トランプ・モルディブ・リゾートがWLFIの扉を開き、暗号通貨を導入

ワールド・リバティ・ファイナンシャル（WLFI） 提携 リアルワールドアセット（RWA）トークン化プラットフォームSecuritizeと提携し、モルディブのトランプ・インターナショナル・ホテル＆リゾートにおける融資収益に連動したトークンを発行する。この発表は水曜日に行われ、マール・アー・ラゴで開催された非公開の暗号通貨カンファレンスと同時期に行われた。

WLFI は実際に何をトークン化しているのでしょうか?

これは株式取引ではありません。投資家は物件自体の株式を保有するわけではありません。トークンは、リゾートプロジェクトに関連する開発ローンの権益を表します。購入者はローン収益の流れにエクスポージャーを得ることができ、ローンの運用実績に応じた収益分配と、物件が売却された場合の利益分配を受ける可能性があります。

この構造は、リスクプロファイル、リターンの仕組み、そして法的扱いに影響を与えるため、暗号資産に精通した投資家にとって重要です。ローンベースのトークン化は、直接的な不動産所有というよりも、債券投資に近いものです。

トークン構造の仕組み

資格のある認定投資家は以下を期待できます:

• 投資に対する固定利回り
• 基礎となるローンの履行に連動した支払い
• 将来の資産売却時に利益を得る可能性
• 法律で認められている場合、WLFI Marketsを通じてトークン保有をローン担保として利用できる

このオファリングは、サポートされているパブリックブロックチェーン上で発行され、厳選されたサードパーティのウォレットおよびパートナーを通じてアクセス可能になります。

関与するパートナーは誰ですか?

この取引は3つの組織によって推進されている。WLFIは戦略と流通を担当し、ブラックロックのBUIDLファンドのような資産のトークン化で知られる規制対象プラットフォームであるSecuritizeは、発行とコンプライアンスを管理している。ロンドン証券取引所に上場する高級不動産開発業者であるDarGlobal PLC（LSE: DAR）は、プロジェクト開発業者である。 ワーキング トランプ・オーガニゼーションとの協力により。

セキュリタイズの共同創業者兼CEOであるカルロス・ドミンゴ氏は、不動産は歴史的に大規模なトークン化が困難であったと指摘し、コンプライアンスとガバナンスがプラットフォームが対処すべき主な障害であると指摘した。

トランプ・インターナショナル・ホテル・アンド・リゾート・モルディブとは何ですか?

このリゾートは、トランプ・オーガニゼーションと共同で建設されたDarGlobalの旗艦開発プロジェクトです。2030年の完成予定で、約100棟のビーチヴィラと水上ヴィラが建設される予定です。このプロジェクトのトークン化計画は、昨年11月にエリック・トランプ氏がCoinDesk TVでWLFIが新たな不動産プロジェクトをトークン化する意向を示した際に初めて公表されました。水曜日の発表では、その仕組みが明確化され、Securitizeが発行およびコンプライアンスのパートナーとして指名されました。

このオファーは一般公開されますか?

いいえ。トークンは米国の私募規則、具体的には1933年証券法の規制Dの規則506(c)に基づいて販売されます。米国以外の参加者は、規制Sに基づいてオファリングにアクセスできます。どちらのルートでも、認定投資家としてのステータスが検証されている必要があり、参加者はSECが設定した収入または純資産の基準を満たす必要があります。

トークンは譲渡および転売に関して厳しい制限が課されており、登録証券ではありません。免除規定に該当しない限り、流通市場で自由に取引することはできません。

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ウェイティングリストに参加する方法

ご興味のある投資家の方は、securitize.io/wlfi にアクセスしてウェイティングリストにご登録ください。ご参加には、認定投資家ステータスの確認が必要です。

これはより広範な RWA 市場にどのように適合するのでしょうか?

トークン化された現実世界の資産は機関投資家からますます注目を集めていますが、不動産は依然として小さなセグメントです。トークン化された資産市場全体は現在約 25億ドル規模の製品検査をトークン化されたマネー・マーケット・ファンドと短期国債への投資活動が中心となっている。不動産のトークン化は、法域間の規制の不均衡と流通市場の流動性の低さにより遅れており、EYによる最近の不動産セクターに関するレポートでもリスクが指摘されている。

WLFIは、このモルディブでの提供を、複数の現実世界の資産を自社のブランドの下でオンチェーン化するというより広範な戦略の第一弾と位置付けている。

結論

WLFIとSecuritizeの提携は、これまで不動産トークン化において構想段階にあったものに具体的な枠組みをもたらします。適格投資家は、不動産を直接購入することなく、特定の高級資産に紐づいた固定利回りローン商品への、規制されたブロックチェーンベースのエントリーポイントを得ることができます。このサービスは対象範囲が狭く、投資家資格規則によって制限され、転売制限も課されます。しかし、この提携が実証しているのは、注目度の高い不動産のローンベースのトークン化が、この規模であれば技術的にも法的にも実現可能であるということです。二次市場の需要と出口流動性がそれに続くかどうかが、WLFIのより広範なRWAへの野望にとって真の試金石となるでしょう。

リソース 

1. CoinDeskによるレポート: トランプ氏関連のワールド・リバティがホテルのトークン化にブラックロック支援のセキュリタイズを活用

2. World LibertyFiによるプレスリリース: ワールド・リバティ・ファイナンシャル、ダルグローバルおよびセキュリタイズと提携し、トランプ・インターナショナル・ホテル＆リゾート（モルディブ）をトークン化

3. Dar Globalによるプレスリリース: ワールド・リバティ・ファイナンシャル、ダルグローバルおよびセキュリタイズと提携し、トランプ・インターナショナル・ホテル＆リゾート（モルディブ）をトークン化

4. rwa(.)xyzによるRWAデータ