チェインリンクは、ビザ、オーストラリア・ニュージーランド銀行、フィデリティ銀行が長年銀行が目指してきたことを実現するのを支援した。

Visa、ANZ、ChinaAMC（HK）、Fidelity Internationalは、香港金融管理局（HKMA）の規制下でクロスボーダー決済ソリューションを完成させた。 e-HKD パイロット プログラム フェーズ2、使用 チェーンリンクのクロスチェーン相互運用性プロトコル (CCIP) を使用して、許可された銀行ブロックチェーンとパブリック Ethereum ネットワーク間でトークン化された資産とデジタル通貨を移動します。 

飛行士 実証 オーストラリアに拠点を置く投資家は、従来の決済仲介業者を介さずに、ほぼ即時の決済と自動化されたコンプライアンスチェックにより、香港の資産運用会社からトークン化されたマネー・マーケット・ファンド（MMF）を購入できる。

パイロットは実際に何をテストしたのでしょうか?

この4つの機関は、2024年9月に開始され、トークン化された資産の決済とデジタルマネーのプログラム可能性に焦点を当てているHKMAの第2フェーズプログラムの11のコンソーシアムの1つである。

2つの実験が実行されました。 

最初のテストでは、ANZとフィデリティ・インターナショナルが、オーストラリアの投資家がAUDを入金し、ANZのオーストラリアドル・ステーブルコイン（A$DC）を受け取り、それを仮想のラップされたe-HKDに交換するというフローをテストしました。このラップされたe-HKDは、トークン化されたフィデリティMMFユニットの購入に使用されます。 

2つ目の実験では、ANZ、Visa、ChinaAMC（HK）がe-HKDをトークン化されたHKD預金に置き換えました。ANZはVisaのトークン化資産プラットフォーム（VTAP）を使用し、ウォレットのホワイトリストや取引速度制限などのコンプライアンスルールをトークン契約に直接組み込んだERC-3643トークン標準に基づいて、トークン化された預金を発行しました。

どちらの実験もDvP（Delivery Versus Payment）構造を採用しており、ファンドユニットと決済レグが単一のアトミックトランザクションで同時に決済されます。テストされた主な機能は以下のとおりです。

• 許可チェーンとイーサリアム間のトークン化されたHKD預金のクロスチェーン転送
• オンチェーンNAVデータによる自動ファンドユニット発行
• 個人識別情報（PII）をオフチェーンで保持したリアルタイムの本人確認
• ERC-3643を通じてトークンレベルでコンプライアンス強制が組み込まれている

Chainlink CCIP はどのようにしてプライベート バンク チェーンを Ethereum に接続するのでしょうか?

ANZは、ゼロ知識証明（ZKP）技術と機関投資家による規制を組み合わせたZK Validiumアーキテクチャを採用したプライベート許可型レイヤー2ブロックチェーンであるDASChainを運営しています。FidelityとChinaAMCは、トークン化されたファンド契約をパブリックネットワークであるEthereumのSepoliaテストネットに導入しました。準拠した相互運用性レイヤーを介さずに両者を直接接続すると、セキュリティと規制の両方にギャップが生じます。

Chainlink CCIP がその接続を処理しました。DASChain から Ethereum へラップされた e-HKD の詳細情報を中継し、クロスチェーン ID 認証情報（CCID）をリアルタイムで検証し、投資家のウォレットの適格性を確認した上で、宛先チェーンでファンドトークンをロック解除しました。

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1つの取引フロー内での本人確認と決済

CCIPは、取引前にコンプライアンスチェックを個別に実行するのではなく、ID、コンプライアンス、資産発行を単一のフローで統合しました。フィデリティのデジタル・トランスファー・エージェント（DTA）スマートコントラクトは、オンチェーンのNAVデータを読み取り、もう一方のチェーンで支払いが確認されると、正しい数のファンドユニットを自動的に発行しました。発行時点での手動による照合は不要でした。

チェインリンク・ラボの資本市場担当プレジデント、フェルナンド・バスケス氏は、このパイロットは「チェインリンクが既存の規制枠組み内、パブリックブロックチェーンと許可型ブロックチェーン全体で現実世界の金融アプリケーションをどのように強化するかを証明した」と述べた。

原子力和解とは何か、そしてなぜそれがここで重要なのか?

アトミック決済とは、取引の両段階、すなわち支払いと資産の受け渡しが同時に完了するか、どちらも完了しないかのいずれかを意味します。従来の資金決済では、現金と資産は別々のシステムを経由して、異なるタイムラインで移動します。片方のシステムで障害が発生しても、もう片方のシステムが自動的に復旧するわけではなく、そのギャップにカウンターパーティのエクスポージャーが残ります。

トークン化された香港ドル預金とトークン化されたMMFユニットを単一のDvP取引で組み合わせることで、このパイロットプロジェクトはほぼリアルタイムの決済を実現しました。ChinaAMCとFidelityは共に、このプロセスによって仲介業者による遅延が排除され、バックオフィスでの手作業による照合への依存が軽減されたことを確認しました。

Chainlinkの機関投資家およびDeFiユースケースにおける足跡の拡大

このパイロットは、より広範なCCIP導入と並行して実施されます。Chainlinkは、同社のインフラストラクチャが統合全体で28兆ドルを超えるオンチェーン取引を実現したと述べています。

香港金融管理局のパイロット調査結果が発表される前日、チェーンリンクは 確認された CCIPがCoinbaseのcbBTC（1:1の Bitcoin担保付きトークン）をBaseから モナドMonadプロトコルの初期導入企業にはCurvanceとNeverlandがあり、両社ともcbBTC市場を立ち上げています。Chainlink Labsの戦略イニシアチブ責任者であるウィリアム・ライリー氏は、クロスチェーン・インフラは「ビットコインに裏付けられた資産が数百億ドル規模に成長するにつれて、拡張性を備えていなければならない」と述べています。

2 つの展開は、CCIP が異なるコンテキストで動作していることを反映しています。1 つは CBDC に近いデジタルマネーを扱う規制対象の機関パイロット内での展開であり、もう 1 つはビットコインに裏付けられた流動性を新しい DeFi エコシステムに結び付ける展開です。

結論

e-HKDフェーズ2のパイロットは、規制に準拠したクロスボーダートークン化資金決済の技術コンポーネントが現在機能していることを示しています。Chainlink CCIPは、許可された銀行チェーンをパブリックブロックチェーンに接続し、投資家の身元をリアルタイムで検証し、単一のアトミックトランザクションで支払いと配送を調整しました。 

VisaのVTAPは、規制されたトークン化された預金をオンデマンドで発行しました。ERC-3643は、手動によるチェックなしにトークンレベルでコンプライアンスを強制しました。残るは、これらのコンポーネントを管理されたパイロットから大規模な実市場に移行するために必要な規制、ガバナンス、そして運用基準です。

資料

1. 香港金融管理局が新たに発表した報告書e-HKDパイロットプログラム第2フェーズ：グローバル決済の変革：クロスボーダー取引におけるトークン化された通貨と資金の役割

2. Xのチェーンリンク: 3月4日投稿

3. Monadによるブログ記事ChainlinkがCoinbaseのcbBTCとMonad DeFiエコシステムの橋渡しを実現