トランプ大統領の大統領令により、401(k)退職年金制度への仮想通貨の組み入れが可能に

ドナルド·トランプ 署名した 行政命令 暗号通貨、プライベートエクイティ、不動産を401(k)退職金口座に含めることが認められる。この動きにより、これまで多くの職場退職金制度からこれらの代替資産を除外してきた主要な規制上のハードルが撤廃される。

401(k)プランにおいて暗号資産が完全に禁止されたことはありませんが、労働省（DOL）の以前のガイダンスでは、プランの受託者に対し、暗号資産を投資メニューに追加する前に「細心の注意」を払うよう促していました。このガイダンスは2022年に発行され、XNUMX月に撤回されました。トランプ大統領の命令により、DOLは暗号資産を他の認可された投資カテゴリーと同様に扱うよう指示されています。

12兆ドル規模の米国確定拠出型年金市場は、デジタル通貨セクターの資産運用会社にとって重要な資金源となる可能性があります。批評家は、変動性が高く流動性が低い資産を退職金口座に導入することは、特に退職を控えた貯蓄者にとって不必要なリスクをもたらす可能性があると警告しています。

暗号通貨懐疑論者から政策支持者へ

トランプ大統領の仮想通貨に対するスタンスは劇的に変化した。 Bitcoin 彼はその後、仮想通貨ビジネスを「詐欺」だと非難したが、その後独自の仮想通貨ベンチャーを立ち上げ、業界の支援を求め、米国を「世界の仮想通貨の中心地」にすると誓った。

トランプ大統領は命令の中でこう述べた。

「私の政権は、アメリカの労働者の退職金口座が、尊厳のある快適な退職生活を確保するために必要な競争力のある収益と資産の多様化を達成することを妨げる規制上の負担と訴訟リスクを軽減します。」

この命令にはプライベートエクイティと不動産に関する規定も含まれており、退職金プラン提供者の投資オプションが広がる。

この命令は退職後の投資にどのような変化をもたらすか

この変更は、暗号資産を401(k)プランに強制するものではありませんが、規制上の障壁を取り除きます。これまでコンプライアンス上の懸念からデジタル資産の導入を避けてきた資産運用会社は、今後は再考するかもしれません。これにより、新たな資金は以下のような分野に流入する可能性があります。

• スポット暗号通貨 ビットコインや Ethereum
• 暗号通貨に特化した上場投資信託（ETF）
• ブロックチェーンに投資するプライベートエクイティファンド

退職後の投資はリスクを嫌う性質があるため、多くのマネージャーは暗号通貨の直接保有よりも ETF を選択する可能性があります。

暗号通貨の市場状況

この命令は、暗号資産が近年で最も好調な四半期の一つを記録した時期に発せられた。現在約116,880万26ドルで取引されているビットコインは、年初来で2023%上昇し、XNUMX年以来のボラティリティ低下を示している。こうした傾向は、暗号資産市場が成熟しつつあるという議論を強めており、退職後のポートフォリオにとってより魅力的なものになる可能性を示唆している。

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トランプ大統領の発表は、「デバンキング」、つまり政治活動や事業活動を理由に銀行がサービス提供を拒否する慣行に対処するための別の大統領令と同時に発令された。暗号資産関連の大統領令は退職後の投資に焦点を当てているが、この「デバンキング」指令は、銀行との取引関係の確保に苦労してきたデジタル資産関連企業にも間接的な影響を与える。

401(k) に暗号資産を配分する前に考慮すべき投資家の検討事項

ファイナンシャルアドバイザーは、暗号資産、プライベートエクイティ、不動産といったオルタナティブ資産は、従来の株式や債券よりも流動性が低いと警告しています。予期せぬ出費を補うためにすぐに売却するのは難しいかもしれません。

オメガ・ウェルス・マネジメントのシニアアドバイザー兼創設者、リサ・AK・キルヒェンバウアー氏は、 お勧めする 慎重なアプローチ：

• 割り当てを制限する 5〜10％ ポートフォリオの初期
• 投資する前に流動性ルールを理解する
• 投資期間と資産特性を一致させる

キルヒェンバウアー氏は「自分が知っているものを所有する」という原則を強調し、投資家に対し、理解していない資産を購入しないよう求めた。

ポートフォリオ設計への潜在的な影響

一部の投資リーダーはこれを新しい退職ポートフォリオモデルへの一歩と見ている。ブラックロックのCEO、ラリー・フィンクは、 50/30/20 ポートフォリオの分割は、従来の 50/30 アプローチに代わり、株式 20%、債券 60%、個人資産 40% となります。

フィンク氏はまた、年金が401(k)プランを上回るパフォーマンスを示す理由の一つとして、年金は長年にわたり民間資産に投資してきたのに対し、ほとんどの401(k)プランはそうではないことを挙げている。年間0.5%のパフォーマンス差でさえ、数十年かけて積み重なれば大きな差となる可能性がある。

退職市場の規模

米国の退職市場は約 $ 43兆9(k)プランの残高は401兆ドル近くに上ります。世界の暗号通貨の時価総額は4兆ドル弱です。職場のプランを通じて暗号通貨へのアクセスが拡大すれば、この分野に多額の新規資金が流入し、主流の金融システムとの統合が進む可能性があります。

ギャラクシーCEOマイケル・ノボグラッツ 呼ばれます この動きは暗号投資の「開口部の拡大」である。

「それが当たり前になると、つまり、フィデリティやT・ロウ・プライスなど、すでに取引のある場所でそれができるようになると、より多くの人材を引きつけることになる。 

よくあるご質問

1. 今、401(k) にビットコインを追加できますか?
   自動的には提供されません。この命令により、プランプロバイダーは暗号通貨の提供を許可されますが、401(k)プランのマネージャーが暗号通貨を含めるかどうかを選択する必要があります。

2. 401(k) を通じて暗号通貨に投資するのは危険ですか?
   はい。暗号通貨は株式や債券よりも変動が激しく、予測が困難です。ファイナンシャルアドバイザーは、ポートフォリオのごく一部にとどめることを推奨しています。

3. ETF は暗号通貨を退職金口座に入金する主な手段となるでしょうか?
   おそらくその通りでしょう。ETFは直接的な資産保管を必要とせずに暗号通貨へのエクスポージャーを提供するため、退職プランの管理者にとってより魅力的かもしれません。

結論

トランプ大統領の大統領令は、すべての401(k)プランに仮想通貨が組み込まれることを保証するものではありません。むしろ、規制上の障壁を取り除き、退職金プラン提供者に仮想通貨を組み入れる選択肢を与えるものです。仮想通貨支持者にとっては、これは主流への導入に向けた画期的な出来事です。投資家にとっては、分散投資の可能性とボラティリティや流動性不足のリスクを比較検討すべきことを改めて認識させるものです。

＜ご参考＞

1. ドナルド・トランプ大統領の大統領令： https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. CNBCレポート: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Yahoo Finance レポート: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html