Ostiumとは？ 現実世界の資産を永久契約で取引

オスティウム Ostium Labsが開発した分散型交換プロトコルで、ユーザーは、外国為替ペア、商品、指数、株式、主要な暗号通貨を含む現実世界の資産の永久先物契約をすべてオンラインで取引できます。 アービトラム ブロックチェーンこのプラットフォームは、物理的な所有やトークン化を必要とせずに、ステーブルコインなどを使用して、これらの資産に対する合成価格エクスポージャーを提供します。 USDC 担保およびリアルタイム価格設定のためのオラクルネットワークとして。

2025年12月現在、オスティウムは250億ドル以上の取引量、2億1,300万ドル以上の未決済建玉、15,000人を超えるトレーダーのユーザーベースを擁し、その範囲を拡大しています。 最近の20万ドルのシリーズA資金調達ラウンド これにより、総資金調達額は24万ドルとなる。

Ostium と Ostium Labs とは何ですか?

Ostiumとは、オンチェーン金融のための分散型取引インフラストラクチャの構築に注力している企業、Ostium Labsが作成したプロトコルを指します。 Ostiumは、オープンソースの分散型取引所で、 アービトラム、 Ethereum レイヤー2ネットワーク。合成永久契約を通じてオフチェーン資産へのレバレッジエクスポージャーを獲得し、トレーダーが原資産を保有することなく価格変動に賭けることを可能にします。

このプロトコルは、従来の金融市場とブロックチェーン技術を橋渡しすることで、他とは一線を画しています。中央集権型の取引所やブローカーとは異なり、Ostiumは仲介者を介さずに運営されるため、資金の自己管理とブロックチェーン上で検証可能な透明性のある運用が保証されます。ユーザーは、取引、決済、流動性供給を処理するスマートコントラクトとやり取りします。 

開発組織であるOstium Labsはプロトコルの進化を監督し、Ostiumインターフェースはこれらの機能にアクセスするためのユーザーフレンドリーなウェブアプリケーションとして機能します。ガバナンスは現在開発中で、コミュニティ主導の意思決定へと移行する予定です。

 

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オンチェーンの多様化への需要が高まる中、Ostiumは既存の分散型金融プラットフォームの限界に対処し、通常はオフチェーンで取引される資産をサポートします。Oracleフィードを使用してリアルタイムの価格を取得し、金、原油、株価指数、通貨ペアなどの資産のポジションを可能にします。この仕組みにより、法的ハードルや保管問題といった資産トークン化の複雑さを回避し、短期から中期のレバレッジポジションを求めるトレーダーのニーズに対応します。

2025年末時点で、Ostiumは分散型永久債分野での採用を反映した相当な活動を処理しました。プラットフォームの設計はパーミッションレスアクセスを重視しており、互換性のあるウォレットと USDC アカウント承認や地域制限なしで参加できます。

Ostium Protocol の背後にいるのはどのチームですか?

Ostiumは、共同創業者のKaledora Kiernan-Linn氏とMarco Antonio Ribeiro氏が率いています。2人はハーバード大学で出会い、それぞれBridgewater Associatesで短期間勤務した後、2022年にこのベンチャー企業を設立しました。彼らはチームと共に、2023年10月6日に350万ドルの投資ラウンドを確保しました。このラウンドには、General Catalyst、LocalGlobe、Susquehanna International Group（SIG）、GSR、Balaji Srinivasan氏、LedgerPrimeのShiliang Tang氏、そしてその他の出資者を含む著名な企業からの支援が含まれています。

さらに、Ostiumは、 アービトラム 技術開発と事業拡大を推進するための基盤。

さらなる多様化への推進: Ostium はなぜ設立されたのか?

その ドキュメントOstium の創設は、オンチェーン金融のトレンドの進化と、暗号通貨トレーダーが利用できる資産多様化オプションのギャップの認識に端を発しています。 

2022年から2023年の弱気相場のどん底の後、仮想通貨セクターは特定の分野で回復力を示し、特にステーブルコインは堅調に推移した。 安定した 時価総額は増加し、経済の変動が激しい中で新興国での採用も拡大した。この時期には、スポット取引の承認に代表されるように、機関投資家の受け入れが拡大していることも明らかになった。 ビットコイン 上場投資信託（ETF）は、暗号資産と伝統的な金融とのより広範な統合を示唆するものでした。

この統合は双方向に作用しています。暗号通貨が主流の金融商品にますます組み込まれる一方で、ステーブルコインやトークン化された株式といったメカニズムを通じて、従来型資産もブロックチェーン上に導入されています。その結果、景気後退期においても資本はオンチェーンに留まる傾向があり、ユーザーはエコシステムから完全に撤退するのではなく、ボラティリティの低い選択肢にリスクを分散させています。この変化は、ユーザーエクスペリエンスの向上と、トークン化された米国債や金といったオンチェーン分散化ツールの利用可能性によって支えられており、これらのツールは多額のロックアップ資産を獲得しています。

しかし、こうした進歩にもかかわらず、非暗号資産への真のオンチェーン分散投資の機会は依然として限られています。これは明白です。分散型金融プロトコルは、パーペチュアルなどのツールを用いてトレーダーに優れたサービスを提供していますが、トークン化されている現実世界の資産は、主にパッシブ投資家向けです。そのため、オンチェーンでの同等資産の確立や規制枠組みの理解といった、完全なトークン化に伴うロジスティクス上の課題を回避しながら、レバレッジを効かせた方向性のあるオフチェーン資産へのエクスポージャーを求めるトレーダーにとって、選択肢が限られています。

Ostiumは、この特定のギャップを埋めるために設立されました。オラクルベースの合成パーペチュアル向けプロトコルを開発することで、Ostium Labsは、優良暗号資産に加え、外国為替、コモディティ、指数、株式といった現実世界の資産のオンチェーン価格エクスポージャーを提供することを目指しました。 

Ostium の主な特徴は何ですか?

Ostiumはいくつかの 分散型取引市場において、このプラットフォームを際立たせる機能を備えています。これらの機能は、ユーザーによる管理、市場へのアクセス、そして運用上の透明性を最優先事項としています。

幅広い資産範囲: ユーザーは、外国為替（例：EUR/USD、USD/JPY）、商品（例：金、WTI原油、銅）、指数（例：S&P 500、US100）、個別株（例：TSLA、NVDA、MSFT）、暗号通貨（例： ビットコイン（イーサリアムなど）。これにより、マクロ市場と暗号通貨市場が単一のインターフェースに統合されます。

ハイレバレッジオプション: ポジションは、特定の市場で最大 200 倍のレバレッジをサポートし、清算しきい値、ポジション サイズの上限、株式のデイ トレーディング ルールなどのガードレールが組み込まれているため、リスクを管理できます。

自己管理と即時アクセス: 資金はユーザーのウォレットに残り、ブローカーの承認は必要ありません。ステーブルコインを介して入出金が瞬時に行われるため、中央集権型プラットフォームでよくある凍結や制限を回避できます。

透明な料金体系: 開設手数料は資産に応じて3～10ベーシスポイントの範囲で発生し、標準的なエグジットにはクロージング手数料はかかりません。継続的なコストには、非暗号資産のロールオーバー手数料（金利差などのキャリーコストを反映）と暗号資産ペアの資金調達手数料（未決済残高の不均衡に基づく）が含まれます。すべての手数料はオンチェーン上で公開されます。

注文タイプと自動化: 成行注文、指値注文、逆指値注文に加え、利益確定注文と損切り注文の設定もサポートしています。清算やトリガーは自動化されており、確実な執行を実現します。

流動性の提供: ユーザーは入金できる USDC 流動性プロバイダートークン（OLP）を発行し、取引を裏付けながらプロトコル手数料の一部を獲得する。

ワンクリック取引とガススポンサーシップ: セッション キーやガス料金補償などの機能により、やり取りが簡素化され、繰り返しのトランザクション承認の必要性が軽減されます。

監査可能な操作: すべての取引、取引量、手数料はオンチェーンで記録されるため、ユーザーはサードパーティのレポートに頼ることなく、価格、流動性、実行を検証できます。

これらの要素により、Ostium は、従来の資産に進出する暗号通貨ネイティブのトレーダーや、ブロックチェーン ベースの取引に参入する従来の金融参加者に適したものになります。

Ostiumはどのように機能しますか？技術的な詳細

Ostiumのブロックチェーンアーキテクチャ

Ostiumのシステムは、 アービトラム、 Ethereum トランザクションコストを削減し、速度を向上させながらネットワークの分散性を維持するレイヤー2ソリューション。 このプロトコルは、スマートコントラクトで構成されており、ユーザーは合成コントラクトを通じて、株式や商品など、ブロックチェーン外の資産の価格変動リスクを負うことができます。これは、資産をトークン化するのではなく、オラクルからのデータを使用して行われます。

流動性金庫のメカニズム

このプロトコルは、ブロックチェーン上に保管された単一の流動性保管庫を中心に展開され、 USDC 流動性プロバイダーからのステーブルコイン預託。この保管庫は、未決済ポジションに不均衡が生じた場合の取引におけるカウンターパーティとして機能します。プロバイダーは預託金と引き換えにOLPトークンを受け取り、ポジション開設時に徴収される手数料の30%を即座に分配します。保管庫は担保水準を監視し、100%を下回るとロールオーバーと清算に追加手数料を課し、決済時にトレーダーから純利益または純損失を徴収します。100%以上の場合は、開設手数料のみを徴収します。

Oracleベースの価格設定システム

資産価格は正確性を確保するために外部オラクルから取得されます。外国為替やコモディティといった現実世界の資産については、Stork Networkが取引時間、祝日、契約変更、既存の取引所の売買価格差などを考慮し、1秒未満の間隔で更新情報を提供します。 

暗号通貨の場合、 チェーンリンク 高速で低遅延のデータフィードを、同等の信頼性で提供します。オラクルを利用することで、オンチェーントークンなしで資産にアクセスできます。ただし、データの遅延や不正確さといったリスクは伴いますが、分散型の独立したオラクルネットワークを使用することで、これらのリスクは軽減されます。

自動化とウォレット統合

損失ポジションの決済、ストップ注文の実行、指値注文の有効化などのタスクは、次のようなサービスによって自動的に管理されます。 チェーンリンク 自動化機能またはジェラート機能により、分散型で一貫性のあるパフォーマンスを保証します。 

このプロトコルは、 Ethereum 仮想マシンを使用し、マルチパーティ計算を用いて、メール経由で安全に登録するユーザー向けにウォレットを作成します。

リスク管理機能

リスクに対処するため、Ostium は条件に基づいて調整される手数料を採用しています。 

• オープンポジションが不均衡になると資金調達手数料はより急激に上昇し、トレーダーはそれを均衡させようとする。
• ロールオーバー手数料は、金利差などの実市場費用をユーザーに直接転嫁する。
• 暗号通貨取引の場合、不均衡を均衡させる低レバレッジポジションにはメーカー手数料（低額）が適用され、それ以外の場合はテイカー手数料（高額）が適用されます。 
• ポジションの価値が必要な証拠金を下回った場合、ポジションは清算され、流動性プロバイダーにインセンティブが支払われます。

全体として、Ostiumはプールベースのパーペチュアルモデルを採用しており、流動性の断片化を最小限に抑え、資産の迅速なオンボーディングを可能にしています。監査とオープンソースコードによってセキュリティは強化されていますが、ユーザーはスマートコントラクトとオラクルのリスクを認識する必要があります。

実例: Ostium 取引エンジンの内部

取引エンジンはOstiumの この機能により、シームレスなオンチェーンでの無期限契約実行が可能になります。スマートコントラクト、オラクル、流動性保管庫を組み合わせることで、取引のマッチングや損益の決済を行います。

ポジションをオープンする際、エンジンはOracleの価格を引き出し、エントリーポイントを決定し、レバレッジを適用し、必要な担保を計算します。トレーダーはロングまたはショートの方向、注文タイプ、そしてオプションで利益確定/損切りレベルを指定します。Vaultが最初のカウンターパーティとして機能し、流動性プロバイダーは不均衡時の方向性のエクスポージャーを負います。

手数料はリスクを反映してブロックごとに複利計算されます。資金調達はスキューを調整し、ロールオーバーはキャリーコストをカバーし、開設手数料はメイカー／テイカーのステータスによって異なります。例えば、レバレッジの低い取引でインバランスが軽減される場合、メイカー手数料は減額されます（例：1～20倍）。一方、その他の取引ではテイカー手数料が高くなります。

執行は完全にオンチェーンで行われ、トリガーとなる価格を自動化システムが監視します。株式取引はデイトレードのルールに従い、日中取引では高いレバレッジが認められますが、ポジションは市場が閉まる前に自動的にクローズされ、夜間取引の制限は低くなります。

このエンジンは、ユーザーが価格を提示できるピアツーピアのマーケットメイキングをサポートしていますが、効率性の観点からは主にプールモデルに依存しています。この設計により、価格発見はオラクルを介して流動性の高いオフチェーン市場にアウトソーシングされ、オンチェーン上の同等の機能がなくても迅速な上場が可能になります。

始め方：ステップバイステップのチュートリアル

Ostium を使い始めるにはウォレットが必要です。 USDC 資金、そしてブロックチェーンインターフェースに関する基本的な知識が必要です。詳細なガイドはこちらです。

ステップ 1: ウォレットを設定します。 お持ちでない場合は、Ostiumのメール登録を利用して、ガスレスのマルチパーティ計算ウォレットを入手してください。上級ユーザーの方は、app.ostium.ioのアプリからMetaMask、Rabby、Coinbase WalletなどのEVM対応ウォレットに接続できます。

ステップ 2: ウォレットに資金を入金します。 捕捉 USDC on アービトラム購入方法としては、クレジットカードでの購入、SEPA送金（EUユーザー向け）、他のチェーンからのブリッジ、Binance、Coinbase、Krakenなどの中央集権型取引所からの送金などがあります。 

ステップ 3: プラットフォームに接続します。 ロケーション選択 https://app.ostium.com/trade「接続」をクリックし、ウォレットまたはメールアドレスを選択してください。セッションキーの接続を承認すると、署名を繰り返すことなくワンクリックで取引できるようになります。

ステップ 4: 担保を預ける。 Transfer USDC 接続済みのアカウントへ入金されます。入金は即座に行われ、オンチェーン上で確認できます。

ステップ 5: 取引を選択して開きます。 セレクターを使用して市場を閲覧し、EUR/USD、金、S&P 500などの資産を見つけます。 Bitcoin買い／売り、注文タイプ（成行、指値、ストップ）、ポジションサイズ、レバレッジ、およびオプションの利食い／損切りを選択します。手数料を確認して確定すると、システムが約定を処理します。

ステップ 6: ポジションを管理します。 ポートフォリオタブでモニタリングできます。担保の調整、注文の編集、または一部決済が可能です。決済する場合は、「決済」を選択し、全額または一部金額を指定してください。

ステップ 7: 資金を引き出す。 ポジションを決済した後、転送 USDC 外部ウォレットへ即座に戻ります。

新規ユーザーはメールアドレスを入力すると、Ostiumポイントプログラムによるポイント2倍ボーナスなどの特典を受け取ることができます。リスクを理解するために、必ず少額のポジションから始め、暗号資産以外の取引時間をご確認ください。

Ostium の最近の革新と現状は何ですか?

Ostiumは大幅な成長と投資を獲得しています。12月初旬、Ostium LabsはGeneral CatalystとJump Cryptoが共同リードし、Wintermuteなどが参加したシリーズAラウンドで2,000万ドルの資金調達を達成し、資金調達総額は2,400万ドルに達しました。これは2023年の350万ドルの調達に続くもので、実世界の資産パーペチュアル分野におけるプロトコルの勢いをさらに強化するものです。

革新的な取り組みとして、2025年3月に開始されたOstiumポイントプログラムがあります。このプログラムでは、ユーザーは取引量に応じてポイントを獲得し、エアドロップなどの報酬を獲得できる可能性があります。プラットフォームは、ユーザーエクスペリエンスを向上させるために、ワンクリック取引、セッションキー、ガススポンサーシップを統合しています。取引所からライセンス供与された独自の価格提示により、資産の追加を迅速化しています。

現在の状況は、250億ドルを超える累積取引量、2億1300万ドルの建玉、1万5000人以上のアクティブトレーダーといった強力な指標を示しています。いくつかのメディアは、Ostiumを次のようなプラットフォームと比較しています。 超流動性オンチェーンのグローバル市場におけるその潜在力を強調している。Coinbase Ventures、Wintermute、Balaji Srinivasanなどの投資家の支援を受けているOstiumは、分散型金融の機関投資家による採用が拡大する中で、上場銘柄の拡大とオラクルインフラストラクチャの改良を続けている。

結論：オンチェーン取引におけるOstiumのポジションの評価

Ostiumは、自己管理、高レバレッジ、オラクル駆動型合成取引による幅広い市場アクセスを組み合わせた、実世界の資産の永久取引に特化したプロトコルです。その主な特徴は、透明性の高い手数料と自動化により、さまざまな資産クラスをサポートし、技術的な設定は アービトラム 拡張性を確保します。取引エンジンのプールベースモデルは効率的な取引執行を可能にし、簡単な導入手続きにより利用しやすくなっています。 

最近の資金調達とユーザー数の増加により、Ostium は従来の市場と分散型市場の融合における実行可能性を示し、オンチェーンの機会拡大における役割を強調しています。

ソース

• Coingeckoブログ - Ostiumとは何ですか？ 
• ドキュメント - Ostium の技術的な詳細、機能、ガイドなど。 
• ウェブサイト - アプリケーションを起動します。
• X アカウント - 最近の更新。
• リニティ - Ostium レビュー。
• クリプトランク - Ostium の資金調達ラウンド。
• Coindesk - Ostium がシリーズ A で 20 万ドルを調達。