オンド・グローバル・マーケット：知っておくべきことすべて

オンドファイナンス 打ち上げ オンド グローバル マーケットは、米国以外の投資家が米国株や上場投資信託（ETF）のトークン化されたバージョンをオンチェーンで売買できるプラットフォームである。このサービスは、 Ethereum ローンチ時には100種類以上のトークン化された資産が提供され、1,000年末までに2025種類以上に拡大する予定です。

このプラットフォームは、アジア太平洋、ヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカの国際投資家へのアクセスを提供しています。米国と英国のユーザーは、規制上の制限により除外されています。

今回のローンチは、これまでで最大のトークン化株式の拡大の一つであり、流動性と投資家保護を維持しながら、従来の証券とブロックチェーン インフラストラクチャを橋渡しします。

オンド・グローバル・マーケットの仕組み

Ondo Global Marketsは、米国上場証券のパフォーマンスをトークン化された形式で反映します。各トークンは、米国登録証券会社が保有する対応する株式またはETFによって完全に裏付けられています。

国際投資家がトークン化されたApple株（ティッカー： AAPLon）の場合、プラットフォームは裏付けとなるApple株を取得します。カストディアンは資産を保有し、投資家は完全な経済的エクスポージャーを表すトークン化されたバージョンを受け取ります。

これらのトークンは、 トータルリターントラッカーつまり、配当やその他の企業活動はオンチェーントークンの価格に反映されます。投資家はトークンを発行したり、償還したりすることができます。 安定したコイン 取引時間中に基礎市場価格で取引し、ウォレットやプロトコル間で24時間7日転送できます。

オンド・グローバル・マーケットの主な特徴

• 幅広い資産範囲: 開始時には 100 を超える米国株と ETF がトークン化され、年末までに 1,000 以上に拡大されます。
• 資産の裏付け: トークンは、規制されたブローカーディーラーが保有する原証券によって保護されています。
• 継承された流動性: 流動性は従来の取引所から直接引き出されるため、スリッページは最小限に抑えられます。
• DeFi 統合： トークンは、貸出、借入、担保プロトコルで使用できます。
• 機関レベルの安全対策: 準備金、破産回避構造、管財人が保有する担保権に関する独立した第三者による検証。
• 開発者向け API: ウォレットと取引所は、単一の接続でトークン化された株式をアプリに統合できます。

オンドのモデルが際立つ理由

多くのトークン化された株式商品は、流動性が低い、または譲渡可能性が限られているという問題を抱えています。Ondoは、原資産の従来の取引所から流動性を継承することで、これらの問題に対処しようとしています。この設計により、スリッページが最小限に抑えられ、価格差が縮小されます。

例えば、トークン化されたApple株の価格が実際の株価と乖離した場合、裁定取引の機会によって価格が再び一致するようになります。このメカニズムは、他のトークン化された商品で見られたような価格の乖離を回避するのに役立ちます。トークン化された商品は、実際の株式よりも10～15%高い価格で取引されることもありました。

Ondoは移転可能性も重視しています。資産を閉鎖的なシステムに閉じ込めるサイロ化されたプラットフォームとは異なり、OndoトークンはDeFiプロトコル、ウォレット、カストディアン間で制限なく移動できます。

サポートされているインフラストラクチャとパートナーシップ

Ondo Global Marketsは主要な暗号資産インフラプロバイダーと連携し、幅広いエコシステム全体で資産を利用できるようにします。対応ウォレットとプラットフォームは以下の通りです。

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• ビゲットウォレット
• Trust Wallet
• OKXウォレット
• ゲート
• 元帳
• BitGo
• 1inch
• ファイアブロック

Chainlinkは価格オラクルを提供し、LayerZeroはチェーン間の相互運用性を実現します。また、このプラットフォームは、借入、ヘッジ、証券貸借をサポートするBlock Streetの流動性レールの恩恵も受けています。

拡張計画

Ondoはイーサリアム以外にもサポートを拡大する予定です。 BNBチェーン, サンルーム、そして独自の オンドチェーンは、実世界資産（RWA）向けに構築されたレイヤー1ブロックチェーンです。年末までに、1,000以上のトークン化された資産が含まれる予定です。

今後のロードマップ項目は次のとおりです。

• プライムブローカー: トークン化された保有資産に対して直接借り入れと貸し出しを行います。
• オンチェーン資産管理: 株式、債券、暗号通貨にわたるポートフォリオの再調整。
• クロスチェーン発行: トークン化された証券に対するネイティブのマルチチェーン サポート。
• ステーキングと担保: チェーンのセキュリティや融資の担保として使用できるトークン化された資産。

競争と市場の状況

株式のトークン化を推進しているのはオンド氏だけではありません。ロビンフッド、クラーケン、ジェミニなども同様の取り組みを開始または発表しています。コインベースとeToroもトークン化された株式発行を検討しています。

しかし、規制の不確実性により、株主の権利やコンプライアンスの断片化といった懸念から、これらの取り組みの一部は困難に直面しています。ブローカーディーラーによる保管と独立した日々の検証を活用するOndoのアプローチは、これらの懸念に対処しながら、DeFi全体で資産を利用できるようにすることを目指しています。

株式以外にも、現実世界の資産のトークン化が広がりを見せています。国債、民間信用、不動産といった資産が、オンチェーンで発行されるケースが増えています。 マッキンゼーアンドカンパニー トークン化された資産の市場規模は2年までに2030兆ドルを超える可能性があると予想されています。

このローンチが重要な理由

Ondo Global Marketsは、従来の証券とパブリックブロックチェーンの融合に向けた重要な一歩です。広く認知されている米国株やETFのトークン版を提供することで、これまで参加障壁に直面していた米国外の投資家にもアクセスを提供します。

このプラットフォームは、流動性と投資家保護の両方を念頭に置いて構築されています。その設計は、従来のトークン化された株式商品の落とし穴を回避しながら、分散型金融アプリケーションとのシームレスな統合を実現します。

結論

Ondo FinanceによるOndo Global Marketsの立ち上げにより、100銘柄以上のトークン化された米国株とETFがオンチェーンで利用可能となり、複数のブロックチェーンに迅速に拡張する予定です。このプラットフォームは、機関投資家レベルの保護、従来の取引所から継承された流動性、そしてウォレットやカストディアンとの幅広い統合を提供します。

国際投資家にとっては、ブロックチェーンの効率性と従来の金融インフラの信頼性を組み合わせ、トークン化された形式で米国市場へのアクセスが可能になります。

＜ご参考＞

1. Ondo Global Marketsの発表： https://blog.ondo.finance/global-markets-is-live/

2. トークン化された資産に関するマッキンゼー・アンド・カンパニーのレポート: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/from-ripples-to-waves-the-transformational-power-of-tokenizing-assets

3. Ondo Finance ブログ: https://blog.ondo.finance/