Ondoエコシステムの深掘り：オンチェーン金融の革命

Ondoはわずか6ヶ月で、DeFiの利回りプロジェクトからアメリカ最大の銀行との取引決済まで手がけるようになりました。その道のりをご紹介します。

変革は急速に進みました。遊休暗号資産のソリューションとして始まったOndoは、現実世界の資産をオンチェーン化する包括的なプラットフォームへと成長しました。しかし、Ondoは単なる1つの企業ではなく、実際には2つの補完的な組織が連携して活動しています。Ondo Financeは技術革新を担い、米国債から社債まであらゆるものをトークン化する製品を開発しています。一方、Ondo Foundationは、分散型自律組織を通じてガバナンスとコミュニティプログラムを管理しています。

この体制により、Ondoは従来のフィンテック企業のスピードと集中力、そして暗号資産ユーザーが期待するコミュニティガバナンスという、両方のメリットを享受できるようになります。Ondo Financeがツールを構築し、財団がそれらがすべての人に利益をもたらすようにします。

この戦略は2025年に劇的な成果を上げました。Ondoは独自のブロックチェーンネットワークを立ち上げ、XNUMXつの戦略的企業を買収し、画期的なクロスチェーン取引でJPモルガンと提携しました。本分析では、Ondoの両社がどのように連携してオンチェーン金融を再構築しているかを検証します。

起源と歴史

この物語は、DeFiが爆発的に成長した2020年代初頭に始まりました。数十億ドル相当のステーブルコインがウォレットに眠ったまま、何の利益も得られませんでした。従来の貯蓄口座ではわずかな利回りしか得られなかったのに対し、暗号資産保有者はその利回りを全く逃していました。

Ondoの創設者たちはこのギャップに気づき、それを埋めることを決意しました。彼らの解決策は、米国債などの高品質な伝統的資産をトークン化し、ブロックチェーンネットワークを通じてアクセスできるようにすることでした。暗号通貨の利用者は、資金を放置するのではなく、政府が保証するリターンを得ることができるのです。

財団の設立

2022年20月、Ondo FinanceがシリーズAでXNUMX万ドルの資金調達を達成したことで、大きな飛躍が訪れました。Founders FundとPantera Capitalがこのラウンドを主導し、Ondo Financeは機関投資家が実際に信頼する製品を開発するために必要な信頼性と資金を獲得しました。

1か月後、CoinListを通じたコミュニティアクセスセールで、初期の支援者にONDOトークンが配布されました。これは単なる資金調達ではなく、後にOndo Foundationの領域となるコミュニティガバナンスの基盤を築くものでした。

製品開発とガバナンスの進化

2023年には、次々と新しい製品が登場しました。OUSGはXNUMX月にトークン化された米国債ETFとしてローンチされ、本格的に普及した最初のトークン化証券の一つとなりました。USDYとFlux Financeは、すぐにユーザーが利用できる利回りオプションを拡大しました。

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ガバナンス構造は、財団がONDOトークンの初期制限を解除することを提案した2023年後半に正式に策定されました。DAO投票が可決され、トークンは2024年初頭に譲渡可能になりました。同時に、ユーザーの参加に応じて報酬が付与されるOndoポイントプログラムが開始されました。

2025年：爆発的な成長期

そして2025年が到来。それまで着実な進歩だったものが、爆発的な成長へと変わりました。

1月にはOUSGがXRP Ledgerと統合し、機関投資家への導入を目指しました。2月には、トークン化された資産専用のブロックチェーンであるOndo Chainがローンチされ、ブランドイメージも全面的に刷新されました。

5月には、JPモルガンのKinexysプラットフォームとChainlinkによるクロスチェーン取引という、これまでで最大の実証実験が行われました。大手銀行がOndoのインフラを実際の決済業務に利用したのはこれが初めてでした。

250月は驚異的な好調の締めくくりとなりました。Ondo Financeは規制ライセンス取得のためOasis Proを、ブロックチェーンの専門知識を得るためにStrangelove Labsを買収しました。XNUMX億XNUMX万ドルの投資ファンドOndo Catalystが立ち上げられました。Global Markets Allianceは新たなパートナーとともに拡大しました。

2025年半ばまでに、OndoはDeFi利回りプロジェクトからフルスタックの金融インフラプラットフォームへと変貌を遂げました。

Ondo Finance: 製品ビルダー

Ondo Financeは、機関投資家にとって実際に機能する製品を構築しながら、一般ユーザーにもアクセス可能な、技術的な重責を担っています。彼らのアプローチは、人々が既に理解し信頼している現実世界の資産をトークン化することに重点を置いています。

製品ラインナップ

OUSG（オンド米国政府財務省証券） OUSGはブロックチェーン上に分散された国債と考えてください。ユーザーはトークン化されたETFを通じて米国債へのエクスポージャーを得ることができます。真のブレークスルーは、OUSGがXRP Ledger上でローンチされた2025年初頭に起こりました。これにより、Rippleの米ドルステーブルコインであるRLUSDを使った24時間7日の取引と決済が可能になりました。

USDY（オンド米ドル利回り） USDYは、暗号資産ユーザーにとって高利回りの貯蓄口座のような役割を果たします。米国債と銀行預金に裏付けられており、高い流動性を維持しながら安定した利回りを提供します。Ethereum、Solana、Mantleで利用可能で、ユーザーは資金をロックすることなく利息を得ることができます。

mUSD（マントルUSD） mUSDはMantleネットワークにUSDY機能をもたらします。ユーザーは、FusionXのような分散型取引所に流動性を提供しながら、USDYとmUSDを相互に交換できます。

フラックス・ファイナンス このレンディングプロトコルは、トークン化された国債保有を担保に融資を可能にします。DAO（およびONDOトークン）によって管理され、従来の資産とDeFiレンディング市場を繋ぎます。ユーザーはUSDCなどのステーブルコインを貸し出し、競争力のある利回りを得ることができます。

大規模インフラ構築：オンドチェーン

2025年XNUMX月、オンドはこれまでで最も野心的な動きを見せました。独自のブロックチェーンネットワークを立ち上げたのです。オンドチェーンはイーサリアムや サンルーム 一般的な用途には適していません。トークン化された資産と機関投資家のニーズに合わせて特別に構築されています。

このネットワークはプルーフ・オブ・ステークを採用し、従来の金融システムが真に必要としているもの、すなわちコンプライアンスツール、迅速な決済、既存の銀行システムとの容易な統合に重点を置いています。JPモルガンとの提携により、このアプローチが現実世界で機能することが証明されました。

2025年の戦略的動き

規制インフラの購入 7月のOasis Pro Marketsの買収は、コンプライアンス遵守を最優先としていました。Oasis Proは、SEC登録ブローカーディーラーライセンス、代替取引システム、そして証券化代理人機能を提供します。つまり、Ondoはトークン化された株式と債券を米国の投資家に合法的に提供できるようになります。

技術的専門知識の獲得 同じく7月、Ondo Financeは、複数のネットワークにまたがる安全なインフラ構築で知られるブロックチェーン開発企業Strangelove Labsを買収しました。StrangeloveのCEOが製品担当副社長に就任し、プロトコル設計とクロスチェーン運用に関する深い専門知識をもたらしました。

同盟の構築 グローバル・マーケット・アライアンスは、単なる企業提携の見せかけではありません。トークン化された証券の統一基準を策定することを目的としています。パートナーには、Solana Foundation、Jupiter Exchange、BitGo、CoinGecko、Fireblocksといった大手企業が含まれます。最近では、Bitget Wallet（ユーザー数80万人以上）や BNBチェーン世界で最も広く利用されているブロックチェーン ネットワークの 1 つである は、潜在的な範囲を大幅に拡大します。

BNBチェーンの 参加 2025年100月にBNB Chainがサービスを開始し、世界中のユーザーベースにXNUMX以上の米国株、ETF、ファンドへのアクセスを提供します。Ondo FinanceのCEO、ネイサン・オールマン氏は次のように述べています。「BNB Chainの活気あるエコシステムとグローバルなリーチは、機関投資家レベルのオンチェーン資本市場のインフラ構築を進める上で、まさに理想的なソリューションです。」

ウォレットを通じた主流の採用 2025年80月に発表されたBitget Walletとの統合により、Ondo Financeがトークン化された株式やETFをリリースした際に、ユーザーは自身のウォレットで直接自己管理できるようになります。世界中にXNUMX万人以上のユーザーを抱えるBitget Walletとの提携により、トークン化された証券が初めて一般の暗号資産ユーザーに提供される可能性があります。

市場パフォーマンス

数字が物語っている。メッサリのデータによると、オンドは約 60% Solanaの非ステーブルコイントークン化資産市場。OUSGとUSDYを合わせると、数億ドル規模のトークン化された国債を管理しており、機関投資家の資金管理の基盤となるインフラとなっています。

さらに重要なのは、これらは単なる暗号資産固有の実験ではないということです。実際の機関はOUSGを複数の担保として利用しています。 DeFi プロトコルは、トークン化された資産が従来の金融と分散型金融を効果的に橋渡しできることを証明しています。

オンド財団：コミュニティの世話人

オンド・ファイナンスが製品を開発する一方で、財団はそれらの製品が企業の優先事項ではなく、地域社会の利益にかなうものであることを保証します。財団は、 DAOはトークノミクスを監督し、長期参加に報いるプログラムを運営しています。

トークンシステムの仕組み

Entrupy

• 総供給： 10億ONDOトークン
• 現在流通中: 3.15年31.5月時点で約2025億XNUMX万（XNUMX%）
• ロック解除済みだが流通していないもの: 4.86億48.69万（XNUMX%）のトークンが利用可能だが、すべてが流通しているわけではない

$ONDO トークンには主に2つの目的があります。ガバナンス提案への投票と、様々なプログラムを通じて報酬を獲得することです。保有者は、プロトコルの変更、財務上の決定、そしてトークンがコミュニティにどのように分配されるかについて投票することができます。

誰が何を得るのか トークンの配布は、慎重な長期計画を反映しています。

• 財団/DAO（52.11％）： コミュニティプログラム、報酬、パートナーシップのための5.2億以上のトークン
• チーム（33.0％）： 進行中の開発と運用のための3.3億トークン
• 初期投資家（12.90%）: 1.3年間で権利確定するトークンはXNUMX億近く
• 公開販売（1.99%）: CoinListコミュニティとパブリックセールの割り当てを合わせた

ロック解除スケジュール 市場の混乱を防ぐため、ほとんどのトークンはロックされた状態で発行されました。2025年48.69月現在、約51.31%がロック解除されており、20%はまだ権利確定中です。このスケジュールでは、2024年2029月からXNUMX年まで、毎年XNUMX%ずつリリースされます。

興味深いことに、ロック解除は流通を意味するものではなく、多くのトークンはステークされたまま、または準備金として保持されたままです。そのため、3.15 億トークンがロック解除されているにもかかわらず、アクティブに取引されているのは 4.86 億トークンだけなのです (出典: CoinMarketCap)。

実際に効果のあるコミュニティプログラム

ポイントゲーム Ondoのポイントプログラムは単なるマーケティング上の宣伝ではありません。真の参加を報いるものです。ユーザーは、資産の保有、流動性の提供、提案への投票、新製品の試用などに対してポイントを獲得できます。毎週のアップデートで常に新鮮さを保ち、早期導入者への遡及的な報酬制度によって真のロイヤルティを築いています。

どこにでも掲載される 財団は、取引所の上場を密室取引ではなくコミュニティ投票によって管理しています。主な成功例としては、Binance（2025年XNUMX月にDAO投票で承認）や、RipioやNewton Cryptoなどのプラットフォームを通じた地域拡大が挙げられます。

ガバナンスの実際の仕組み 投票は、提案の作成と投票を可能にするオンチェーン・ガバナンス・プラットフォームであるTallyを通じてオンチェーン上で行われます。ONDO保有者は、変更を提案したり、直接投票したり、アクティブなコミュニティメンバーに投票権を委任したりすることができます。財団は、分散型の意思決定プロセスを維持しながら、提案が適切に検討され、実行されることを保証します。

二人が一つになるとき：大きな勝利

真の魔法は、オンド・ファイナンスの革新性と財団の地域社会への取り組みが融合したときに起こります。2025年のいくつかの成果は、この連携がどれほど効果的であるかを示しています。

JPモルガンの躍進

2025年XNUMX月にJPモルガンと行ったクロスチェーン取引は、単なる技術デモではありませんでした。大手銀行がブロックチェーン基盤を実際の決済に活用できることを証明したのです。技術はオンド・ファイナンスが構築しましたが、財団のガバナンス構造がJPモルガンに長期的な安定性への自信を与えました。

マルチチェーンの成功

OUSGとUSDYをEthereum、Solana、Mantle、XRP Ledgerで動作させるには、技術的な実行（Ondo Finance）とコミュニティの賛同（Foundation）の両方が必要でした。各ネットワークには独自の利点があり、ユーザーはニーズに最適なものを選択できます。

業界の認識

2.45年にzkSyncから2024万ZKトークンが割り当てられたことは、他のプロジェクトがOndoのトークン化資産への貢献をどのように見ているかを示しています。これは単なるパートナーシップではなく、Ondoが他者が追随したい基準を設定していることの証明です。

この認識は、トークン化が世界的に勢いを増す中で生まれたものです。大手銀行も独自の取り組みを開始しています。HSBCは最近、MENA地域でブロックチェーン基盤を活用した債券を発行し、BBVAは暗号資産取引サービスを拡充しました。Ondoは、この波の中でいち早くその地位を確立したことで、従来の金融システムが実際に活用できる基盤としての地位を確立しました。

実際の採用数

Ondo Financeの製品は単なる暗号資産の実験ではなく、実際の機関によって利用されています。OUSGは複数のDeFiプロトコルの担保として機能し、財団のガバナンスは本格的な導入に必要な機関の信頼を提供します。

ポイントプログラムは、製品のリリースを通してユーザー獲得に成功しており、遡及的な報酬によって、金銭的な行動ではなく真のコミュニティロイヤルティを生み出しています。ユーザーは、早期参加が認められていることを知ると、長期的に利用し続ける傾向があります。

Oasis Proの買収により、Ondoは米国証券に必要な完全な規制インフラを獲得しました。これにより、両社はトークン化された株式と従来型証券への規制遵守を遵守した事業拡大に向けて準備を整えました。

オンドの今後

オンド州の両岸は、2025年後半とそれ以降に向けて野心的な計画を立てています。これらの取り組みを実行するには、オンド・ファイナンスの製品開発と財団のコミュニティ・ガバナンスの連携が不可欠です。

250億XNUMX万ドルの基金

Ondo Catalystは、2025年XNUMX月に多額の資金を調達して設立されました。これは、Ondoが単に無作為なプロジェクトに投資するだけでなく、トークン化された資産の普及に必要なインフラの構築に重点を置いた戦略的ファンドです。Pantera Capitalの参加により、資金と専門知識の両方が加わります。

トークン化された株式が登場

オンド・ファイナンスはトークン化された株式とETFの発行を計画している。 Ethereum 今年後半に予定されています。Oasis Proの買収により規制基盤が整備され、Global Markets Allianceが流通を担当します。これにより、ブロックチェーンのメリットが従来の株式市場にもたらされる可能性があります。

オンドチェーンが本気出す

当学校区の レイヤー1ブロックチェーン 従来の金融システムが真に必要とする機能、すなわち、より優れたコンプライアンスツール、より迅速な決済、そして既存の銀行システムとのより緊密な統合といった機能を継続的に開発していきます。JPモルガンとの提携は、このアプローチが実際に機能することを示しています。

成長における財団の役割

財団は、20年まで毎年2029%ずつ増加するトークンのアンロックを管理します。これらのリリースは、主要な新たな取り組みの資金となる可能性があり、また、権利確定スケジュールは市場のショックを防ぐのに役立ちます。アンロック額が大きくなるにつれて、賢明な資金管理が重要になります。

コミュニティプログラムは、新しいポイントウェーブと戦略的な エアドロップ財団は、強力な忠誠心を築き上げたパターンを維持しながら、今後発売される製品のユーザーに対して遡及的な報酬を提供することを計画しています。

同盟の拡大

グローバル・マーケッツ・アライアンスは成長を続けていますが、それには十分な理由があります。トークン化された資産を新しい市場に投入するには、標準化された標準と共有インフラが必要です。Bitget Walletのようなパートナーは、トークン化された証券をこれまで取引したことのない何百万人ものユーザーにアクセスを提供しています。

タイミングはまさに絶好です。HSBCのブロックチェーン債券発行からBBVAの暗号資産取引拡大まで、世界中の主要金融機関がトークン化を推進する中、Ondoのインフラはますます価値を高めています。JPモルガンとの提携は、従来の金融機関との新たな提携への道を開きます。他の銀行もこの試みを注視しており、成功すれば機関投資家による導入が大幅に加速する可能性があります。

ボトムライン

Ondoは、多くの暗号プロジェクトが抱える難題、つまり真の分散化を維持しながら有用な製品を構築するという難題を解決しました。2つの組織からなる構造により、コミュニティの利益を守りながら、イノベーションを迅速に推進することが可能になります。

2025年の彼らの業績は、多くのことを物語っています。ブロックチェーンの立ち上げ、規制インフラの獲得、JPモルガンとの提携、そして数億ドル規模のトークン化資産の運用。これらはDeFiの実験ではなく、本格的な金融インフラ企業の実績です。

この二重のアプローチは、暗号資産ネイティブと従来の金融システムの両方が抱える現実的な課題に対処します。暗号資産ユーザーは複雑な手続きなしに保有資産から利回りを得ることができます。金融機関は、使い慣れた規制枠組みの中でブロックチェーンのメリットを活用できます。

トークン化が主流になるにつれ、Ondoの早期ポジショニングは成果を上げています。彼らはインフラを構築し、パートナーシップを確立し、そのコンセプトが大規模に機能することを実証しました。分散化の原則を守りながらこの勢いを維持できるかどうかが、彼らの長期的な成功を左右するでしょう。

しかし今のところ、オンドは、伝統的な金融と暗号通貨が実際にどのように連携できるかを、理論上だけでなく、実際のお金と機関との実践を通して示しました。これは、約束ばかりで実現が遅れている分野において、決して小さな成果ではありません。

英 文 名：SBC Medical Group Holdings, Inc. 上場市場：NASDAQ Global Market　 ティッカー (米国証券コード)：SBC　　　 所 在 地：XNUMX Spectrum Center Drive Suite XNUMX Irvine, CA XNUMX USA C E O：相川 佳之 ondo.finance 　 オンド財団、またはフォローする @オンドファイナンス 　 @OndoFoundation オンXでオンド周辺の最新ニュースを入手してください。