OndoとChainlinkが米国株を担保としたDeFiローンを開始：主な詳細

オンドファイナンス 持っています 提携 　 チェーンリンク イーサリアムブロックチェーン上で、トークン化された米国株式のオンチェーン価格フィードをライブ配信します。この統合により、ユーザーは分散型金融（DI）において初めて、トークン化された株式や上場投資信託（ETF）を担保にステーブルコインを借り入れることができるようになります。Eulerレンディングプラットフォームでは、SPYon、QQQon、TSLAonへの初期サポートがすでに開始されています。

その 環境、テクノロジーを推奨 トークン化された証券が生産的な担保として機能することを妨げてきた重要な制限に対処する。 DeFi 市場。トークン化された株式は従来の株式へのオンチェーンエクスポージャーを提供してきましたが、これまではプロトコルが貸借の担保としてトークン化された株式を受け入れるために必要なインフラが不足していました。

このパートナーシップによって何が可能になりますか?

Chainlinkは現在、取引量で最大のトークン化証券プラットフォームであるOndo Global Marketsの公式オラクルソリューションとして機能しています。この統合により、配当や株式分割といった企業行動を含む、原資産の経済的実態を完全に反映した機関投資家レベルの価格データを提供します。

ユーザーは、オンドのトークン化された株式を貸付市場に提供し、ポジションを売却することなく、それらを担保にステーブルコインを借り入れることができるようになりました。これにより、静的保有資産が生産的な資本へと変換され、長期的な株式エクスポージャーを維持しながら流動性を生み出すことができます。

Euler への初期展開では、3 つのトークン化された資産がサポートされます。

• SPYon（S&P 500 ETF）
• QQQon（ナスダック100 ETF）
• TSLAon（テスラ株）

今後のリリースでは、Ondo のトークン化された米国株および ETF の完全なサポートが予定されています。

トークン化された株式は担保としてどのように機能するのでしょうか?

DeFiプロトコルがトークン化された株式を担保として受け入れるには、2つの基本的な要件を満たす必要があります。第一に、資産は、ボラティリティの高い市場環境下でも大幅な価格変動なくほぼ瞬時に清算できるよう、高い流動性が必要です。第二に、プロトコルは、裏付けとなる証券に影響を与えるすべての経済イベントを正確に反映する、信頼性の高い価格データを必要とします。

流動性要件

Ondoのトークン化された株式およびETFは、ナスダックやニューヨーク証券取引所といった従来の株式市場から直接流動性を引き継ぎます。既存の市場とのこの接続により、トークン化された資産は、裏付けとなる証券に匹敵する深みと効率性で取引され、DeFiプロトコルは市場のストレス時に担保ポジションをスムーズに解消できるようになります。

データインフラストラクチャの価格設定

Chainlinkデータフィードは、Ondoのトークン化された株式に特化した機関投資家レベルの価格設定を提供することで、2つ目の重要な要素を提供します。各フィードは、複数のソースからのリアルタイム市場データ集約を通じて、原資産の経済的実態を完全に捉え、DeFiプロトコルがポジションを正確に価格設定し、リスクを効果的に管理することを可能にします。

有望なプロジェクトを発見...

有望なプロジェクト...

（広告）

記事は続きます…

「DeFiは暗号通貨だけに留まるべきではない」と、オイラーのCEO、ジョナサン・ハン氏は述べた。「オイラーでトークン化された株式を担保にすることで、ユーザーは証券を担保に借り入れができ、売却することなく流動性を確保できる。」

トークン化された株式貸付をサポートするプラットフォームはどれですか?

Eulerは現在、イーサリアム上でオンドのトークン化株式の唯一のライブレンディング市場を提供しています。このプラットフォームのモジュール型アーキテクチャは、ユーザーがトークン化された株式を提供し、それを担保にステーブルコインを借り入れることを可能にします。借入限度額と担保要件は、各資産固有のリスクパラメータによって決定されます。

この導入は、トークン化された株式が、分散型融資市場において、暗号資産と並んで、堅牢でリスク管理された担保として機能できることを実証するものです。この統合は、機関投資家が期待する安全性基準を維持しながら、従来の証券をDeFiインフラに橋渡しする方法を示しています。

Ondo は、融資市場以外にも、エコシステムが成熟するにつれて、トークン化された株式を金庫、仕組み商品、その他の DeFi アプリケーションに拡大する予定です。

リスク管理はどのような役割を果たすのでしょうか?

Sentoraは、トークン化された株式貸付市場のリスク管理を監督し、資産レベルの詳細な分析と継続的なモニタリングを通じて重要な安全パラメータを定義します。同社は、不安定な市場環境下でもシステムの安定性を確保するために、担保要因、借入上限額、および清算閾値を設定しています。

「個人投資家は株式に莫大な価値を保有していますが、これまではあまり活用できませんでした」と、セントラのCEO、アンソニー・デマルティーノ氏は述べています。「トークン化によって、これらの資産を生産的に活用できるようになり、売却を強いられることなく、長期的な利益機会を失うことなく、状況は変わります。」

このモジュール式でリスクが分離されたアプローチは、長期保有資産を売却せずに流動性にアクセスしたいユーザーの資本効率を高めながら、DeFi に新しい資産クラスを導入するための管理された環境を提供します。

トークン化された証券の今後はどうなるのでしょうか?

米国株式のトークン化競争は、規制枠組みの整備に伴い加速し続けています。ナスダックは2024年9月に証券取引委員会（SEC）に規則変更を申請し、規制された取引所の枠組み内で上場株式のトークン化されたバージョンを上場・取引できるようにしました。

SEC は次の文書を発行しました。 ノーアクションレター 2024年12月には、DTC（Depository Trust & Clearing Corporation）の子会社が、DTCで既に保管されている証券のトークン化サービスを開始することを許可しました。2025年1月には、ニューヨーク証券取引所が、規制当局の承認を待って、トークン化された株式およびETFを24時間365日取引でき、ほぼ即時決済できるブロックチェーンベースのプラットフォームを開発する計画を発表しました。

暗号通貨側では、60以上の米国株がトークン化されている。 打ち上げ 2024年6月には、Backed FinanceのxStocksブランドを通じて、KrakenとBybitの取引所でトークン化サービスが開始される予定ですが、米国の顧客には依然として提供されていません。Robinhoodは2024年10月にEUユーザー向けに約500銘柄の米国株のトークン化バージョンを導入し、その後、Arbitrum上に構築されたイーサリアムレイヤー2ネットワークであるRobinhood Chainのパブリックテストネットを立ち上げました。

結論

Chainlinkの価格フィードとOndo Global Marketsの資産を統合することで、トークン化された株式がDeFiレンディング市場において担保として機能するためのインフラが確立されます。従来の取引所から継承された機関投資家レベルの流動性と信頼性の高いオンチェーン価格データにより、トークン化された株式は、分散型金融プロトコル全体にわたる貸出、借入、そして潜在的にはストラクチャード商品をサポートできるようになります。Eulerへの初期導入は、機関投資家の参加に必要なリスク管理基準を維持しながら、従来の証券をブロックチェーンベースの金融システムに統合できることを実証しています。

リソース 

1. Xのチェーンリンク：2月11日投稿

2. ストリートのレポート: OndoはChainlinkと提携し、トークン化された株式をDeFiに導入

3. 米国証券取引委員会のノーアクションレター: ノーアクション、解釈および免除通知

4. Defiantによるレポートカミーノ、トークン化された株式を担保として受け入れる初の大手DeFi貸し手に