MYX Financeとは：MPMトレーディングエンジンを搭載した永久DEXを探る

2025年に発表された市場分析によると、ブロックチェーン業界内では永続的な分散型取引所が拡大し続けており、オンチェーンデリバティブは透明性のある取引を好むトレーダーを惹きつけています。 MYXファイナンス は、この移行を支えるプロトコルの一つです。マッチングプールメカニズムを用いてロングポジションとショートポジションをインデックス価格でペアリングする、永続的な取引環境を提供します。このシステムは、スリッページを低減し、アクティブトレーダーの資金効率を向上させることを目指しています。

プラットフォームをレビューしたところ、実際に見てわかるいくつかの機能が際立っています。取引ポータルは、ポジションの監視とレバレッジ調整のための明確なレイアウトを提供し、インターフェースとのテストインタラクションでは、ウォレットへの繰り返しの確認なしに取引が実行されることを確認しました。これらの特徴は、頻繁に注文を行う参加者にとってのユーザビリティを向上させます。

この記事では、プロトコルがどのように動作するかを説明し、 プロトコルドキュメント、観察可能なオンチェーン動作、およびユーザーから報告された体験に基づいて、その機能と制限についてバランスの取れた見解を提供します。

MYX プロトコルとは何ですか?

MYXプロトコルは、MYXエコシステム内での永続的な取引を可能にするスマートコントラクト・フレームワークです。ユーザーはUSDCを担保として預け入れ、対応通貨ペア間でロングまたはショートポジションを保有します。契約は証拠金要件が満たされている限り有効です。プロトコルのドキュメントによると、これらの操作は完全にオンチェーンで行われ、公開レビューに公開されているため、検証可能な取引執行を求めるトレーダーにとって透明性が確保されています。

このプロトコルは、担保を1つのチェーンに預けることができるクロスチェーン機能を提供する。 EVM 複数のネットワーク間で取引を行い、別のネットワークで取引を行うために使用されます。これは、キーパーネットワークによって処理されるマージンブリッジングによって実現されます。実際には、この設計により、ネットワーク間で取引を行う際に手動で資産を移動する必要性が軽減されます。ユーザーは、クロスチェーン取引には、他のブリッジ対応システムに影響を与えるのと同じセキュリティ上の考慮事項が伴うことを常に認識しておく必要があります。

MYXには、取引、ステーキング、そして収益のためのポータルが含まれています。取引ポータルではポジションと資金調達率が表示され、収益ポータルではマッチングプールへの流動性供給手段が提供されます。ステーキングポータルでは、保有者はキーパーノードをサポートし、プロトコル収益の一部を受け取ることができます。これらのコンポーネントにより、取引活動がネットワークの有用性と価値に影響を与える統一された環境が構築されます。

この議定書は 投資家からの支援セコイア、コンセンシス、ハックVCなどを含む多くのVCがMYXの開発と拡大を支援してきました。メインネットローンチ以来、MYXは取引量を増やしており、日々の取引活動が2020年3月31日時点で23.39万ドルのトータルロックドバリュー（TVL）に貢献しています。 DefiLlamaの最新データ.

MYX Keeper Network とは何ですか?

MYXキーパーネットワークは、コミュニティによって選出されたノードで構成され、取引を処理し、ネットワークの整合性を維持する、パーミッションレスな実行レイヤーとして機能します。1週間続く各エポックでは、少なくとも30万$MYXをステークした候補者の中から21人のアクティブなキーパーが選出されます。

 

有望なプロジェクトを発見...

有望なプロジェクト...

（広告）

記事は続きます…

キーパーは、新規注文の監視、インデックス価格のアップロード、約定のトリガー、履歴の記録、リファラルティアの割り当てなどの業務を担当します。これらの業務により、注文の紛失や遅延を防ぎ、価格の検証可能性を維持します。その見返りとして、キーパーはガスリベート、取引手数料シェア、$MYXの買い戻しを受け取ります。

選挙は毎週のスナップショットを通じて行われ、候補者は委任数を含む総ステーク数に基づいて順位付けされます。委任者は候補者に非管理的にステークし、ノードを運営することなく報酬を共有します。ステーク上限は大口保有者による支配を防ぎ、ローテーションを促進します。

削減メカニズムは説明責任を強化するものです。誤った価格を提示するなどの不正行為は、オンチェーンプルーフとDAO投票をトリガーし、最大でステークの100%がバーンされるペナルティが課せられます。内部告発者は削減額の10%を受け取ります。

他のDEXと比較して、キーパーネットワークは単一障害点を回避します。例えば、一部のオーダーブックは単一のクランカーに依存しているため検閲のリスクがあり、ロールアップシーケンサーはMEVリスクをもたらす可能性があります。MYXのモデルは、実行を21ノードに分散することで、回復力を高めています。

マッチングプールのメカニズムはどのように機能しますか?

マッチングプールメカニズムは、MYX Financeの中核となる取引エンジンです。オープンロング注文とショート注文を集約し、現在のインデックス価格でペアリングを試みます。カウンターパーティが利用可能な場合、取引はオラクルが算出した価格で執行されるため、自動マーケットメイクモデルと比較して価格への影響が軽減されます。マッチング可能な相手がいない場合、注文は反対注文が現れるまでプールに留まります。

このメカニズムは、資本効率の向上と流動性の断片化の軽減を目的としています。中程度のボラティリティの期間にシステムをテストしたユーザーは、プール残高やキーパーの活動状況の変化に応じて速度が変動する可能性があるものの、執行は即時に感じられたと報告しています。執行はオラクル価格に依存しているため、トレーダーは価格フィードの遅延が清算のタイミングに影響を与える可能性があることを考慮する必要があります。

このアプローチは、注文をキューイングする中央集権的な指値注文台帳や、マーケットメーカーに依存するRFQモデルとは異なります。プール構造は許可のない上場をサポートし、プロトコルは中央集権的な承認なしに、新規に発行されたトークンを含む新しい資産を追加できます。

MPMは最大125倍の資本効率を実現し、トレーダーは標準的なDEXよりも少ない担保でより大きなポジションを管理できます。例えば、無期限契約で50倍のレバレッジをかける場合、ユーザーはUSDCで1,000ドルを入金するだけで50,000ドルのポジションを管理できます。このメカニズムはパーミッションレスな上場もサポートしており、EVM互換のトークンであれば、中央機関の承認なしに取引ペアとして追加できます。これにより、ミームコインのようなニッチな資産も、ローンチ後すぐに上場・取引されるようになりました。

MPMの効率性は、注文処理と価格フィードを扱うキーパーネットワークとの統合によって実現されます。 チェーンリンク不正操作を防止するため、検証可能な価格データを提供します。実際には、清算は公的に監査可能な価格で行われるため、不公平な決済のリスクが軽減されます。

MYXエコシステムのコンポーネント

MYXエコシステムは、取引、ガバナンス、流動性供給を支える相互接続された様々な要素を包含しています。その中心となるのがネイティブトークンです。 $MYXは、ステーキング、投票、報酬分配を促進します。エコシステムは複数のチェーンにまたがって運営され、チェーン間の流動性フローを促進します。

パートナーシップはエコシステムにおいて重要な役割を果たします。その一つがAlchemy Payとの連携です。Alchemy Payは法定通貨へのオンランプを提供し、ユーザーがクレジットカードでUSDCを直接購入できるようにします。同様に、AEON Payは$MYXユーティリティを20万以上の加盟店での実店舗決済に拡張しています。その他の連携としては、自然言語ベースの取引コマンドを提供するTermiX AI、流動性抽象化を提供するRhea Finance、オンチェーン請求書生成を提供するPieverseなどが挙げられます。

エコシステムには、エアドロップやバウンティプログラムといったコミュニティ主導の取り組みも含まれています。エアドロップは、アクティブユーザーや、TurtleやRhea NFTなどの特定のキャンペーンの参加者にトークンを配布します。バウンティプログラムは、プロトコルのコードに問題を発見した研究者や監査人に報酬を支払い、重要な発見に対して報酬を支払います。

エコシステム内のガバナンスはDAO構造を通じて行われ、$MYX保有者はステークキャップの調整や新しいチェーンの追加といった変更を提案し、投票します。この分散型アプローチにより、プロトコルのアップグレードはトップダウンの決定ではなく、コミュニティの意見を反映したものになります。

MYX Financeの主な特徴

MYX Finance は、トレーダー、ステーカー、流動性プロバイダーのニーズに応えるいくつかの機能を提供します。

MYX Financeの取引機能

MYX Financeは、USDCを担保とする永久先物契約を中心とした取引オプションを提供しています。ユーザーは最大50倍のレバレッジをかけることができるため、預け入れた担保に対してポジションを拡大することができます。ポジションはオラクルから得られる指数価格に基づいて決済されるため、評価額はリアルタイムの市場データを反映します。資金調達レートは定期的に（通常8時間ごとに）適用され、市場状況に応じて一方から他方へ支払いを移動することで、ロングポジションとショートポジションのバランスを維持します。

この取引設定はプラットフォームの取引ポータル上で行われ、ユーザーは建玉のモニタリング、ポジション調整、注文執行を行うことができます。このシステムは、中央機関の承認を必要としないパーミッションレスな上場を通じて、暗号通貨やミームコインを含む様々な資産をサポートしています。決済と清算には、紛争を防ぐために検証可能なオラクルデータを使用し、極端な市場イベントには自動的にレバレッジを解消するメカニズムが備えられています。

収益とステーキングのメカニズム

MYX Financeのユーザーは、アーンポータルとステーキングポータルを通じて収益を生み出すことができます。アーンポータルでは、参加者はマッチングプールに流動性を供給したり、バイバックプログラムに参加したりできます。これらのプログラムでは、プラットフォームの取引手数料の一部（例えば、3%の純プロトコル控除後の平均テイカー手数料0.0003など）が、オンチェーン上で$MYXトークンを購入するために使用されます。これらのトークンはその後、流動性プロバイダーとステーカーに再分配され、収益分配モデルが構築されます。

ステーキングには $MYXトークンをバックキーパーノードにロックする ネットワーク内でステーカーは取引手数料、約定リベート、そしてステーキング量の減少に伴うペナルティの一部を獲得します。利回りは、プロトコル収益に対する60%の配当性向を含む複数のソースから蓄積され、中堅のプルーフ・オブ・ステーク・ブロックチェーンに匹敵します。委任オプションにより、ユーザーはノードを自ら運用することなくステーキングを行うことができ、トークンに対する非管理的な管理を維持できます。

ユーザーエンゲージメントのためのエアドロップと紹介システム

MYX Financeのエアドロップは、参加を促すためにトークンを配布するもので、多くの場合、特定のキャンペーンやマイルストーンに紐付けられています。例えば、最近のエアドロップでは、TurtleまたはRhea NFTの保有者への報酬が含まれており、請求はプラットフォームのインターフェースを通じて処理されます。これらの配布は、アーリーアダプターやアクティブユーザーへの報酬を目的としており、エアドロップとバウンティに割り当てられたトークン総供給量の11.7%から配分されます。

紹介プログラムでは、ユーザーの増加を促進するために段階的なインセンティブを提供しています。参加者は紹介活動に基づいて手数料の割引やリベートを受けられ、VIPレベルに応じてメイカー手数料やテイカー手数料の引き下げなど、取引コストの削減が決定されます。キーパーは、注文処理中に特典の確認と割り当てを行い、これらのレベルがチェーン全体で一貫して適用されるようにします。紹介には、ネットワーク拡大を促進するため、取引量に応じたリベート（$MYXまたはUSDCで付与）が含まれる場合があります。

クロスチェーンブリッジ機能

プラットフォームのブリッジ機能は、BNB Chain、Linea、Arbitrumなどの対応ネットワーク間での担保の移転を容易にします。これにより、ユーザーはUSDCをあるチェーンに預け入れ、別のチェーンで取引に使用することができ、その際にキーパーが証拠金の差額を処理します。このプロセスはブリッジを自動化することで摩擦を最小限に抑え、サイロ化することなく最も活発な市場への流動性フローを確保します。

このような機能は、トレーダーが単一のインターフェースから複数のチェーンにまたがってヘッジを行う統合ポジションをサポートします。Rhea Financeなどのプロトコルとの統合により、流動性がさらに抽象化され、資産のルーティングが効率化されます。このクロスチェーン機能により、手動による送金の必要性が軽減されますが、ユーザーは、ブリッジエクスプロイトなどの潜在的なリスクに注意する必要があります。 DeFi.

簡素化された取引のためのシームレスキー

シームレスキー機能は、ウォレットとの繰り返しのやり取りを不要にすることで、取引プロセスを効率化します。ユーザーは、パスワードで暗号化されたEVM互換キーを作成し、デバイスにローカルに保存します。このキーにより、ガス代や署名が不要な取引が可能になり、運用コストは前週の平均ガス価格に基づいてUSDCで差し引かれます。

セットアップには、マスターウォレットを介してキーを承認する必要があります。マスターウォレットは、多くの場合Particle Networkと統合されており、ソーシャルログイン、メール、または電話による簡単なオンボーディングが可能です。キーは委任トレーダーとして機能し、暗号資産ウォレットの拡張機能なしでブラウザベースのアクセスをサポートします。キー自体には資産が保持されないため、非管理型のままです。さらに、資金はハードウェアで保護可能なマスターウォレットに保管されます。セキュリティ対策には、不正使用を防ぐための固有の注文ナンスと、トランザクションの有効期限制限が含まれます。

自動取引のためのAPI統合

最も重要な機能の一つは、自動取引やプログラム取引戦略に対応するためのAPIサポートです。開発者やプロのトレーダーは、ボットやアルゴリズムを接続して注文執行、ポジション監視、リスク管理をリアルタイムで行うことができます。APIは、取引発注、価格照会、アカウントデータのためのエンドポイントを提供し、標準的なEVMツールと互換性があります。

この統合は、高頻度取引や定量取引のセットアップに適しており、チェーン間の裁定取引や自動ヘッジ戦略などが含まれる場合があります。Seamless KeyはAPIキーとしても機能し、信頼できるサードパーティシステムがユーザーに代わって操作を行いながら、マスターウォレットの失効オプションを通じて制御を維持できます。APIの使用に関するドキュメントは、 プロトコルのGitbookカスタム アプリケーションの実装を支援します。

$MYXトークノミクス 

$MYXトークンの総供給量は10億で、2025年11月28日時点で流通量は2億2,110万です。

トークン割り当ての内訳
割り当ては次のように分類されます。

• エコシステムインセンティブの 40% は、13.18% と 26.82% の 2 つのプールに分割されます。
• エアドロップとバウンティの場合は 11.7% です。
• 個人売買投資家の場合は17.5%。
• チーム、アドバイザー、請負業者の場合は 20%。
• Binance ウォレットの将来のエアドロップに対して 3% です。
• 国庫は1.8%。
• 公共配布用は2％。
• 流動性供給のために4％。

トークンユーティリティ
ユーティリティには、キーパー参加のためのステーキング、ガバナンス投票、手数料、買い戻し、ペナルティからの利回り獲得が含まれます。

最近の更新と統合とは何ですか?

このプロトコルは、その有用性を拡大するためにいくつかの統合を開発しました。例えば、Chainlink Data Streamsとの統合により、1秒未満のデータ更新が導入され、ボラティリティの高い時期における価格精度が向上しました。MYXの広報チャネルによると、このアップグレードにより執行精度が向上し、パーミッションレスな資産上場がサポートされるとのことです。 

自然言語取引コマンドを提供するTermiX AIや、法定通貨オンランプを提供するAlchemy Payといった追加のコラボレーションは、コアとなる取引メカニズムよりもアクセシビリティに重点を置いています。これらのパートナーシップは範囲が様々であるため、ユーザーは自身の取引ニーズとの実用的関連性を評価することをお勧めします。以下は、最近のアップデートの詳細な内訳です​​。 

Chainlinkデータ標準統合2025年10月27日、MYX FinanceはChainlinkデータ標準へのアップグレードを発表しました。これにはChainlink Data StreamsとDataLinkが組み込まれています。これにより、EVMチェーン全体のパーペチュアル市場において、1秒未満かつ低レイテンシの市場データが提供され、清算精度が向上し、機関投資家レベルの精度でパーミッションレスの上場が可能になります。この統合により、検証可能なオラクル価格が確保され、取引執行と決済における操作リスクが軽減されます。

TermiX AIパートナーシップ2025年10月14日に発表されたこの戦略的提携は、分散型取引のためのAIを活用した機能を導入します。ユーザーは自然言語コマンドを用いてオンチェーン操作を実行できるため、より直感的なインターフェースが実現します。この提携は、インテリジェンスと分散化を融合するというMYXの目標に合致し、将来のWeb3インタラクションを定義する可能性を秘めています。

イオンペイ連携MYXはAEON Communityと提携し、$MYXを使ったリアルワールド決済を可能にしました。AEON Payを通じて、このトークンは世界20万以上の加盟店でショッピング、飲食、日常の取引にご利用いただけます。この機能はTelegramと主要ウォレットで利用可能で、Web3と従来の商取引の橋渡しとなります。

Alchemy Pay オンランププロトコルのネイティブトークンである$MYXがAlchemy Payのオンランプサービスで利用可能になり、カード、銀行振込、その他の決済方法を通じて50以上の法定通貨での購入が可能になりました。これにより、グローバルなアクセス性が向上し、新規ユーザーがMYXエコシステムにアクセスしやすくなります。

リア・ファイナンス・パートナーシップ2025年9月の活動で強調されているこの連携は、チェーン抽象化ソリューションを通じて流動性ルーティングを改善します。これにより、ネットワーク間での効率的な資産移動が可能になり、MYXにおける統一された取引体験がサポートされます。

Pieverseブースターキャンペーン2025年10月31日、MYXはTimestamping Allianceの一員としてPieverseのブースターキャンペーンに参加しました。ユーザーは$MYXを使用してオンチェーン請求書と領収書を発行でき、Binance Walletでの支払いは報酬の対象となります。これはトークンの有用性を示すものであり、将来のエアドロップに使用できるPieverseポイントを提供します。

新しい資産リスト

MYX Financeは、パーミッションレス上場による取引オプションの拡大を継続しており、新たな永久契約を追加することで市場へのアクセスを拡大しています。これらの追加は、コミュニティの需要と新興トークンのローンチに応えています。

• $LINEAパーペチュアル: 2025年9月15日上場、 Linea Buildのトークン LINEA/USDTペアは最大50倍のレバレッジを提供し、取引はUTC14:00から開始されます。これにより、ユーザーはローンチ直後から資産を取引できます。
• $RHEAパーペチュアル: Rhea FinanceがBinance Alphaで好調なパフォーマンスを示したことを受けて、2025年9月12日に追加されました。RHEA/USDTペアは、UTC10:00から最大50倍のレバレッジをサポートし、チェーン抽象化流動性ソリューションへのエクスポージャーを提供します。
• $WLFI 永久: 2025年9月5日にWorld Liberty Financial向けに導入されました。WLFI/USDT契約は最大50倍のレバレッジを提供し、新しい金融プロトコルへの関心に応えるため、UTC13:00に取引を開始しました。

これらの上場は、ゼロスリッページ取引のためにMYXのMPMを活用しており、発売後にミームコインなどのニッチな資産を迅速に組み込むことができます。

技術および運用の最新情報

MYX は、信頼性とユーザー エクスペリエンスを向上させるために、ネットワーク運用、モバイルのユーザビリティ、今後のアップグレードなどの技術的な側面に取り組んできました。

• キーパーネットワーク選挙新しいエポックにおけるキーパー選出は継続され、ステークされた$MYXに基づいて毎週21のノードが選出されます。これにより分散型の執行が確保され、ステーカーは手数料とペナルティから年間100%を超える利回りを獲得します。
• DAO提案と配当DAOの活動には、配当分配の提案や、収益分配によるメンバーへの報酬提供が含まれます。1.5万枚以上の$MYXトークンがキーパーシステムにステークされており、ガバナンスと清算への参加を支えています。
• V2 アップグレードプラン2025年9月9日、コミュニティからの問い合わせに対し、MYXは現在のオープンソースコードはV1であり、監査後にV2のリリースが予定されていることを明らかにしました。このアップグレードにより、コードベース、柔軟性、安定性、そしてアセットサポートが拡張されます。

受賞歴と市場認知

MYX は、DeFi 分野でのそのパフォーマンスを実証する称賛を受けています。

• BNBチェーンアワード2025年9月8日、MYXはBNB Chain Annual AwardsのVolume Powerhouse部門で、累計取引高950億ドルを評価され1位を獲得しました。これは60万票を超える投票の結果であり、SuperpやPancakeSwapといったブロックチェーン構築企業の中でのMYXの役割を浮き彫りにしています。
• Binance AlphaのトップパフォーマーBinance Wallet は、$MYX をアルファ エアドロップと TGE で最もパフォーマンスの良かったトークンの第 1 位にランク付けし、その市場での利益とコミュニティの強さを強調しました。
• Kraken上場: 2025 年 10 月 13 日に確認された、Kraken への $MYX の上場により、主要取引所における世界的な流動性とアクセス性が拡大します。

リスクと考慮事項

MYX Finance にはいくつかの強みがありますが、ユーザーはプロトコルを使用する前に次のリスクを考慮する必要があります。

レバレッジと清算リスク
無期限契約には大きなボラティリティが伴います。高いレバレッジは利益を増幅させる可能性がありますが、同時に急激な清算の可能性も高まります。大きなポジションを保有する前に、ご自身のリスク許容度を評価する必要があります。

Oracleと価格フィードの遅延
取引と清算はOracleデータに依存しています。価格更新の遅延は、決済のタイミングと精度に影響を与える可能性があります。これは、外部データソースを使用する多くのDeFiプロトコルに共通するリスクです。

クロスチェーンセキュリティの考慮事項
EVMチェーンをまたがる担保ブリッジは、さらなるリスクをもたらします。ブリッジエクスプロイトは、分散型金融（DIF）における既知のリスクです。チェーン間で取引を行うユーザーは、ブリッジ層のセキュリティに関する前提を理解する必要があります。

キーパーネットワークの信頼性
キーパーネットワークは注文を処理し、価格データをアップロードします。ネットワークにはスラッシュとローテーションのメカニズムが組み込まれていますが、一時的な中断や調整の失敗の可能性を完全に排除することはできません。

スマートコントラクトの脆弱性
すべてのオンチェーンシステムはスマートコントラクトリスクを伴います。ユーザーは、監査情報が入手可能な場合はそれを確認することで利益を得ることができ、損失を覚悟できる投資にのみ資金を配分すべきです。

結論

MYX Financeは、マッチングプールメカニズム、キーパーネットワーク、そしてクロスチェーンマージンシステムを通じて、オンチェーンのパーペチュアル取引への構造化されたアプローチを提供しています。これらの要素により、分散化を重視するトレーダーにとって、透明性のある取引執行とアクセスしやすいレバレッジを提供することを目指した環境が構築されています。また、このプロトコルは、パートナーシップ、統合、そしてパーミッションレスな資産上場を通じてエコシステムの拡大を続けており、より幅広い取引戦略とユーザープロファイルをサポートするための取り組みを示唆しています。

ユーザーは、これらの強みは、分散型デリバティブ市場における一般的なリスクと共存することを認識する必要があります。レバレッジ、オラクルのレイテンシー、クロスチェーンアクティビティ、スマートコントラクトのリスクはすべて慎重に検討する必要があります。これらの要素を明確に理解することで、トレーダーはMYXが自身の目的とリスク許容度に適しているかどうかを評価することができます。

公開監査可能な取引と資本効率を重視したオンチェーンでのエクスポージャーを求める個人にとって、MYX Financeはさらなる探求に値するプラットフォームを提供します。その価値は、最終的には、ユーザーがその技術的能力と、あらゆる形態の分散型取引に伴う運用リスクおよび市場リスクをいかにバランスさせるかにかかっています。

ソース

• デフィラマ: MYXファイナンス情報、TVL、Perps Volume、主要統計
• ギットブック: MYXプロトコルの概要
• Coinmarketcap: $MYXトークンの洞察
• 中程度の記事: MYXキーパーネットワークの説明
• X 投稿: 最近のパートナーシップと統合
• 中程度の記事: MYX FinanceがChainlinkデータ標準を統合