Multipli.fi: トークン化された資産の利回り

Multipli.fiは、従来は収益を生まなかった資産から収益を生み出す、マルチチェーンのイールドアグリゲーターです。このプロトコルは、ステーブルコイン、ビットコインやイーサリアムなどのネイティブ暗号通貨、そして金、株式、コモディティといったトークン化された現実世界の資産を対象としています。2026年初頭時点で総額1億8,780万ドル以上の価値がロックされているこのプラットフォームは、数兆ドル規模のトークン化された資産が存在するものの、その大部分が休眠状態にあるという単純な問題に取り組んでいます。

チャンスは莫大です。銀行準備金だけでも約4兆ドル、金は12兆ドル、ベンチャーキャピタルの未処分資産は40億ドルから50億ドルに上ります。これらの資産がオンチェーンで流通するにつれて、それらを活用できるプロトコルが大きな市場シェアを獲得するでしょう。

このプロトコルを構築したのは誰ですか?

創設チームには初期の Ethereum Coinbase、PayPal、JPMorganの元幹部に加え、貢献者も参加しています。暗号資産ネイティブとTradFiの経験の融合により、機関投資家レベルのセキュリティを重視しつつ、個人ユーザーにもアクセスしやすいプロトコル設計が実現しました。

資金調達 大きな成果を上げています。Multipli.fiは2025年8月にPantera Capitalが主導するラウンドで500万ドルを調達し、総調達額は2,150万ドルとなりました。その他の出資者には、Sequoia Capital、The Spartan Group、Elevation Capital、HFT Capitalなどがいます。このプロトコルは、GenesisおよびArcテストネットフェーズを経て、2025年半ばにメインネットでローンチされ、稼働開始から数日で5,000万ドルを超えるTVLを獲得しました。

MonadやCentrifugeといったRWAリーダーとの最近の提携により、プロトコルのリーチは拡大しました。2025年末までに、Multipli.fiは9万人以上の投資家を報告し、1億9000万ドル相当の実資産を積極的に運用していました。

利回り生成はどのように機能しますか?

このプロトコルは、機関投資家のデルタ中立戦略を集約します。これには、コンタンゴ取引や資金調達レート裁定取引など、市場の方向性に関わらず利回りを生み出す手法が含まれます。ユーザーは資産を預け入れ、xUSDCやxBTCなどの譲渡可能な「xToken」を受け取ります。これらのトークンは、流動性とDeFiのコンポーザビリティを維持しながら、ユーザーのポジションを表します。

利回りは、資産と市場の状況に応じて、年率 2% から 10% の範囲になります。 Bitcoin 年利2.08%の利回りは、通常は利回りゼロの資産としては大きなリターンです。対応資産には、USDT、USDC、BTC、トークン化された金が含まれます。近日中に原油、株式、ETFも追加される予定です。

このプロトコルは、 EVM互換 ブロックチェーンを採用し、ゼロ知識証明を用いて安全な運用を実現しています。入出金手数料はかかりませんが、一部の保管場所ではパフォーマンス手数料が課せられます。AlphaIQと呼ばれる特許取得済みのシステムが資金配分を行い、高パフォーマンスの戦略間で資金を動的に配分します。

rwaUSD とは何ですか?

このプロトコルの際立った特徴の一つは、トークン化された現実世界の資産に裏付けられた利回りのあるステーブルコイン「rwaUSD」です。このステーブルコインは、専用のダッシュボードを通じて透明性を保ちながら、担保超過分を保有しています。

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スルー パートナーシップ rwaUSDは、人工知能（AI）を活用し、継続的な準備金（Proof-of-Reserves）モニタリングを提供します。2026年初頭時点で、プロトコルは6億ドルの検証済み準備金と1億5000万ドルの発行可能額を報告しています。ユーザーはRWAを担保に借り入れが可能で、内蔵の担保追跡機能とリスク分離機能によりポジションを保護します。

最近の パートナーシップ 世界最大の鉱業会社の一つであるRSP Minesとの提携は、鉱業に裏付けられた信用施設を通じて、プロトコルが構造化されたオンチェーン金融へと推進されていることを示しています。

セキュリティと透明性

トップ企業、規制されたカストディアンによる四半期ごとの監査、およびオラクルによるオンチェーン検証 レッドストーン セキュリティモデルを裏付けます。自動ヘッジにより、流動性プロバイダーの変動損失が軽減されます。ユーザーはアプリから入金し、xTokenを即座に受け取り、ダッシュボードで保有状況を追跡できます。

インセンティブ プログラムはどのように機能しますか?

Multipli.fiは現在、トークン生成前の段階にあり、2026年第1四半期または第2四半期にトークン生成イベントが予定されています。コミュニティの推測では、トークンは$MLTIと呼ばれ、初期価格は約0.10ドルになる可能性があるとされていますが、まだ確定していません。

その間、プロトコルはエンゲージメントを促進するためにデュアルポイントシステムを実行します。

ORBは金融活動への報酬です。ユーザーは1ドルのUSDCをステークするごとに0.1 ORBを獲得でき、このボーナスを受け取るには最低1,000ドルの入金が必要です。10%の紹介ボーナスが適用され、Turtle Clubなどのパートナープログラムでは20%のボーナスが提供されます。テストネットフェーズでは1億3000万以上のテストORBが配布されました。これらのポイントはTGEでトークンに変換され、 エアドロップの資格.

クリスタルはコミュニティへの貢献度に応じて付与されます。ユーザーはXでMultipli.fiについて投稿することでクリスタルを獲得できます。リーダーボードの週間パフォーマンス上位200名には、エンゲージメント指標に基づいて10万個以上のクリスタルが配布されます。これまでに1,040万個以上のクリスタルが配布されています。これらは現金と交換したり、TGEでORBやトークンに交換したりできます。Kaitoキャンペーンは2026年3月31日まで開催されます。

プロトコルは、TVLマイルストーンに連動したシーズンごとに成長を計画しています。ジェネシスは1億ドル、グロースは3億ドル、ムーンは5億ドルを目標としています。TGE後、年間4シーズンは継続的な排出とコミュニティガバナンスに焦点を当てます。

独立した Telegramキャンペーン Tonso Earnを通じて、2026年1月9日から3月31日まで実施されます。

議定書は今どこに立っているのか?

現在の指標は、高い普及率を示しています。このプロトコルは、50万人以上のユーザー、1億8,700万ドル以上のTVL、そして預金者への880万ドル以上の利回りを報告しています。Xコミュニティは11万3,000人のフォロワーにまで成長し、Kaito Yapperのリーダーボードには1,900万票が集まりました。

AFIとの統合により 600万ドル 検証済みの準備金は、機関投資家の信頼性を示すものです。Multipli.fiは今後、効率性と透明性を重視し、2035年までにトークン化された資産を数兆ドル規模に拡大することを目指しています。

リスクは依然として存在します。市場のボラティリティは、極端な状況下ではデルタ・ニュートラル戦略に影響を与えます。トークン化されたリスクアセットに対する規制当局の監視は、世界的に強化され続けています。しかしながら、監査済みの過剰担保モデルは、これらの懸念に対して有効な保護を提供します。

ボトムライン

Multipli.fiはトークン化された経済のための利回りインフラを構築しています。高リスクを追いかけるのではなく、 DeFi リターンに加えて、このプロトコルは、本来は収益を生まない資産に対して持続可能な利回りを生み出します。機関投資家からの支援、透明性のある準備金、そして増加するTVLは、このプロトコルが永続的に構築されていることを示唆しています。

詳細については、公式ウェブサイトをご覧ください。 multipli.fi または従います @multiplifi Xで。

ソース：

• Multipli.fi プロトコルの機能、サポートされている資産、利回りに関する公式ドキュメント
• CryptoRank.io 資金調達ラウンドの詳細
• メサリ デルタ中立戦略とxTokenメカニズムに関するプロトコル研究
• ルートデータ マルチチェーンとZK証明操作の技術概要