Kraken、米国のデリバティブ取引拡大のため、小規模取引所を100億ドルで買収

クラーケンは 取得 IGグループが所有するCFTC規制のデリバティブ取引プラットフォームであるSmall Exchangeを、 100万ドルこの買収により、Krakenは完全に米国固有のデリバティブ製品スイートを確立し、商品先物取引委員会（CFTC）の監督下で取引所に上場されたデリバティブ市場を運営できるようになります。

小規模取引所の 指定契約市場（DCM）ライセンス Krakenが米国で規制対象の先物・証拠金市場を設計・運営するための重要な要素です。今回の買収は、Krakenが英国および欧州連合（EU）で展開する既存の規制対象事業を補完し、スポット、先物、証拠金商品を単一の規制対象流動性環境に統合する統合プラットフォームを構築します。

買収の戦略的根拠

KrakenによるSmall Exchangeの買収は、世界最大の資本市場における規制下のプレゼンスを強化するためのより広範な戦略を反映しています。同社は、以下の手法を用いて買収を構築しました。 32.5万ドルの現金 　 67.5億ドルのエクイティ 親会社であるPaywardから。

Krakenの共同CEOであるArjun Sethi氏は次のように述べています。

KrakenによるCFTC規制下の指定契約市場（DCM）の買収は、米国デリバティブ市場の新世代の基盤を築くものです。この市場は、規模、透明性、そして効率性を重視して設計されています。CFTCの監督下において、Krakenは清算、リスク管理、そしてマッチングを、世界最大級の取引所と同じ基準を満たす単一の環境に統合することができます。

この買収は、クラーケンがこれまで米国デリバティブ市場へ進出してきた動きに基づいており、 の購入 NinjaTraderこれにより、顧客はCME上場の仮想通貨先物をスポット仮想通貨と並行して取引できるようになりました。Small Exchangeの追加により、 機関レベルのライセンス Kraken の米国事業に国内インフラ層を追加します。

小規模取引所とその市場ポジション

Small Exchangeは 米国規制先物プラットフォーム 2023年にIGグループに買収された。この取引所は 小規模契約 米国先物市場へのアクセスを求める個人投資家向け。Krakenへの売却後もIGグループは販売パートナーとして継続し、顧客がデリバティブ取引プラットフォームの商品にアクセスできるようにします。

IGグループは、暗号資産戦略を 英国とオーストラリアの市場英国金融行動監視機構（FCA）の暗号資産ライセンスを取得し、オーストラリアの取引所Independent Reserveを買収した。 万ドル178スモールエクスチェンジの売却により、 税引後利益73.3万ポンド IGグループにとって、規制資本の地位を強化するものとなります。

Krakenの統合取引ビジョン

この買収は、クラーケンの目標である 統合された高性能な取引環境 米国のお客様向け。スポット、先物、マージン商品を一つの規制された枠組みに統合することで、Krakenは断片化を軽減し、資金調達の遅延を短縮し、主要なグローバル取引所に匹敵するパフォーマンスを提供することを目指しています。

Krakenの米国デリバティブ事業拡大の主な特徴

• 規制対象インフラストラクチャ: CFTC 規制の DCM ライセンスに基づいて運営され、米国のデリバティブ規制への準拠が保証されています。
• 統合決済およびリスク管理: クリアリング、リスク、マッチング機能を 1 つのプラットフォームに統合します。
• マルチアセットのサポート: 暗号通貨、株式、FX 指数、石油や金などの商品をサポートします。
• 機関レベルのアーキテクチャ: 国内市場と国際市場を結び付け、資本の非効率性を削減し、管轄区域間のエクスポージャーを相殺します。

クラーケンの共同CEOは、買収は マーケティング活動ではない これは米国のトレーダーにより良い市場構造を提供するための技術的かつ運用上のステップです。

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米国のトレーダーへの影響

Kraken は Small Exchange を買収することで、米国デリバティブ市場におけるいくつかの課題に対処します。

• 断片化された流動性: オンショア市場には統合された取引の場が不足していることが多いです。
• 資金調達の遅延: Kraken の統合システムは担保移動の遅延を削減します。
• 企業コンプライアンス： DCM ライセンスにより、CFTC 標準への準拠が保証されます。

この買収により、米国のトレーダーは スポット、先物、信用取引のための単一のプラットフォーム流動性と製品の多様性を確保するために複数の海外拠点にアクセスする必要性が減ります。

グローバルデリバティブフットプリント

Kraken は現在、以下の地域で規制対象のデリバティブ取引会場を運営しています。

• イギリス Crypto Facilities（2019年にFCA規制下で買収）経由。
• European Union MiFID II 準拠の暗号通貨先物市場。
• 米国 Small Exchange (CFTC 規制の DCM) および NinjaTrader を通じて。

統合されたインフラストラクチャは 6つの法定通貨 以上 450のデジタル資産と従来型資産リアルタイムで担保を移動し、管轄区域をまたいでエクスポージャーを管理できる統合ネットワークを提供します。

米国暗号デリバティブ市場の成長

米国の暗号デリバティブ市場は過去1年間で大きく成長しました。 CMEグループデータ暗号通貨の平均日次取引量は増加した 136%増の190,000万件の契約 2025年第2四半期には、前年同期と比較して、

Krakenの買収により、プラットフォームは 制度的需要 これまで国内デリバティブ取引を制限してきた規制および運用上の課題にも対処しています。Small Exchangeの統合はKrakenの最近のサービスを補完するもので、トレーダーはより幅広い取引にアクセスできるようになります。 より幅広い契約デジタル資産に加え、株式、FX指数、商品なども含まれます。

技術と運用の統合

Small ExchangeがKrakenに 指定契約市場ライセンスCFTCの監督下でオンショアデリバティブ取引を許可する。Krakenは、Small Exchangeを既存の清算・マッチングシステムに統合し、以下の機能を提供する予定である。

• 統合マージンおよび流動性管理 スポットとデリバティブを横断します。
• 断片化の減少 オフショア取引所と比較して。
• リアルタイムの担保移動 およびエクスポージャーの相殺。

この統合は、米国の先物規制への準拠を確保しながら、機関投資家と個人投資家の取引を合理化することを目的としています。

クラーケンのデリバティブ戦略の歴史的背景

クラーケンの規制対象デリバティブへの進出は、 複数年投資戦略主なマイルストーンは次のとおりです。

• 2019： 暗号施設の買収 英国では、FCA規制の暗号通貨先物取引を開始した。
• 初期の2025： 起動する MiFID II に基づくヨーロッパ最大の規制対象暗号通貨先物プラットフォーム。
• 2025： 米国CME上場先物取引向けNinjaTraderの買収
• 2025： Small Exchange を買収し、CFTC 規制の DCM ライセンスを取得しました。

これらの措置の結果、Kraken は複数のコンプライアンス管轄区域を遵守しながら、世界のデジタル資産市場向けに機関レベルのインフラストラクチャを提供することを目指しています。

結論

KrakenによるSmall Exchangeの買収により、米国発のデリバティブ市場向けの規制されたインフラが確立され、スポット、先物、信用取引が1つのプラットフォームに統合されます。この買収により、Krakenのグローバルなデリバティブ市場基盤が強化され、米国の顧客に機関投資家レベルのアクセスを提供するとともに、市場の分断や資本の非効率性といった長年の非効率性に対処します。

この取引は投機的な結果を強調するのではなく、クラーケンの 規制されたマルチアセット取引インフラを提供する能力米国、EU、英国の機関投資家と個人投資家の両方をサポートしています。

＜ご参考＞ 

1. 発表：KrakenがCFTC規制の指定契約市場を買収し、米国市場におけるデリバティブ取引の足跡を拡大： https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. 発表：KrakenがNinjaTraderの買収を完了： https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. 発表: 欧州最大の規制先物取引の提供を発表し、地域における当社の市場リーダーとしての地位を強化します。 https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. 発表：Krakenが暗号デリバティブ取引プラットフォームおよびインデックスプロバイダーであるCrypto Facilitiesを9桁の取引で買収（公式プレスリリース）： https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release