日本初のイーサリアムトレジャリーが1億8000万ドルの投資で誕生

東京証券取引所に上場している情報技術企業であるクオンタム・ソリューションズは、 隆起した 日本の初となる エテリアム（ETH） この戦略的投資には、ARKインベスト、ナスダック上場のストラテジー・アンド・サスケハナ・インターナショナル・グループ（SIG）、そして香港に拠点を置くインテグレーテッド・アセット・マネジメント（IAM）が参加しています。 

この資金により、クオンタムソリューションズは100,000万ETH以上を取得し、企業財務戦略の一環としてこれを管理することが可能となり、同社は日本初のイーサリアム財務上場企業となる。

財務戦略とは、企業が現金やデジタル通貨を含む資産を保有・管理し、収益を生み出すことです。クォンタム・ソリューションズの取り組みは、ETH保有企業が米国市場よりも大幅に高い株価純資産倍率（PBR）で取引されている米国市場のトレンドをモデルにしています。 Bitcoin（BTC） 財務会社。 

データによれば、ETH の財務 PBR は BTC 相当の 3 倍になることが多く、中核的なデジタル インフラ資産としての ETH に対する市場の強い関心を反映しています。

戦略的投資家とグローバル資本の連携

1億8000万ドルの調達は、国際的な「スマートマネー」からの強い関心を示しています。キャシー・ウッド氏が率いるARKインベストは、ETHを未来の金融システムの重要な構成要素と見ています。ウッド氏は「イーサリアムは未来の金融サービスとデジタルインフラの中核資産です」と述べ、ARKインベストはクオンタム・ソリューションズと共同で、日本において機関投資家レベルのイーサリアム・カストディの構築を目指していると付け加えました。

SIGはCVI Investmentsを通じて投資を行い、ByteDanceやStrategy Inc.への初期投資を含むポートフォリオを構築し、QuantumのETH蓄積を加速させ、将来の資金調達ラウンドを支えるための強力な資本力を有しています。Forbes Mediaの筆頭株主であるIAMは、Quantumの国際的な財務的信頼性と評判を高めます。

クオンタム・ソリューションズのCEO、フランシス・チョウ氏は、ARK、SIG、IAMとの提携により同社の成長が加速し、東京株式市場への大きな信頼を示すものだと述べた。日本の投資家にとって、これはウォーレン・バフェット氏による大手商社への投資以来、海外からの出資による仮想通貨関連株式投資としては最大級の規模となる。

資金調達の仕組みと資本構成

1億8,000万ドルの資金調達ラウンドは、変動行使価格と固定行使価格の両方を持つ転換社債とワラントを通じて実行され、約4,400万株が発行されました。これはクオンタムの既存の株式資本のほぼ倍増に相当します。注目すべきは、いずれの商品も割引価格で発行されておらず、投資家が短期的な利益ではなく長期的な価値創造を目指していることを示唆している点です。

• 第1トランシェ：22.1億円（約1億5000万ドル）
• 総額：260億円（約1億8000万ドル）

この資金は主にQuantumの財務のためのETH蓄積に充てられるが、同時に分散型金融やスマートコントラクトアプリケーションにおけるETHの有用性を活用した潜在的な収益創出活動に柔軟性を提供する。

イーサリアム財務戦略と市場状況

クオンタム・ソリューションズのETHトレジャリー戦略は、企業のバランスシートにおける収益性向上の機会を模索しながら、大規模なETHポジションを蓄積することに重点を置いています。主に価値の保存手段として機能するBTCとは異なり、ETHはブロックチェーンアプリケーションの基盤であり、有機的成長と無機的成長を組み合わせた戦略を可能にします。

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米国市場データによると、上場ETHトレジャリー企業の株価純資産倍率（PBR）は7.72倍で、BTCトレジャリー企業の3倍以上となっています。この傾向は上昇傾向にあり、9月だけでもPBRは20%以上上昇しました。これは、ETHトレジャリーへの投資意欲が持続していることを示しており、Quantumのアプローチの妥当性を裏付けています。

クオンタムは、AIコンピューティング、GPUホスティング、IPゲーミングにおける運用専門知識を活用し、従来のリアルワールドアセット（RWA）セクターを超えたビジネスチャンスを追求することが可能です。アナリストは、クオンタムの名目PBRは現在米国市場中央値の30%を下回っており、ETH保有量が目標の100,000万ETHに向けて拡大するにつれて、資本蓄積と評価額上昇の余地があると指摘しています。

日本政府のブロックチェーンへの取り組みへの支援と、より明確な規制が相まって、デジタル資産にとって投資家に優しい環境が整いつつあります。 ビットマイン （NASDAQ: BMNR）および シャープリンクゲーミング (NASDAQ: SBET)は既にETHトレジャリー戦略で市場認知度を高めていますが、日本には上場ベンチマークがありませんでした。Quantum Solutionsはこのギャップを埋め、デジタル資産トレジャリーに関心を持つ他の企業にとってのモデルを確立します。

ETH財務管理に関する技術的考慮事項

Quantum SolutionsのETHトレジャリーには、保管、リスク、コンプライアンスを管理するための堅牢なインフラストラクチャが必要です。主な技術的考慮事項は次のとおりです。

• 機関レベルの保管: ETH 保有資産への安全な保管とマルチ署名アクセスを保証します。
• 利回り戦略: 分散型金融プロトコルと ETH のステーキング メカニズムを活用して、増分収益を生み出します。
• ブロックチェーン分析: トランザクションアクティビティ、オンチェーンリスク、規制コンプライアンスを監視します。
• 流動性管理: ETH の蓄積と大規模取引による潜在的な市場への影響のバランスをとる。

これらの要素の統合により、日本初の ETH 財務上場企業の業務効率が決まります。

結論

クオンタム・ソリューションズは1億8,000万ドルの資金調達により、日本初のイーサリアム企業財務部門を設立しました。クオンタムは、世界的な機関投資家と連携し、イーサリアムのブロックチェーン技術を活用することで、資本基盤、財務、そして資金の拡大を実現します。この取り組みは、デジタル資産と従来の株式市場との統合が進んでいることを浮き彫りにし、日本における将来のETH財務戦略のベンチマークとなるでしょう。

＜ご参考＞

1. Quantum Solutionsは、SIG x ARK x IAMからの画期的な投資により、日本のETHチャンピオンに輝き、100,000万ETHを超える見込み - The Globe and Mailのレポート: https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/markets-news/ACN%20Newswire/35093252/quantum-solutions-to-soar-past-100-000-eth-as-landmark-investment-from-sig-x-ark-x-iam-crowns-japan-s-eth-champion/

2. ビットマイン・イーサ・ホールディングスの発表: https://www.prnewswire.com/news-releases/bitmine-immersion-bmnr-eth-holdings-exceed-1-15-million-tokens-valued-in-excess-of-4-96-billion-and-largest-eth-treasury-in-world-302526216.html

3. Arkham IntelligenceからのSharLink取引データ:  https://intel.arkm.com/explorer/address/0x6F37216B54EA3fe4590aB3579faB8fD7f6DcF13F