BNBベースのステーブルコインで利回りを得るための最良の方法

BNBベースのステーブルコインで利回りを得る最良の方法としては、Venus Protocol（年利2.7～6.5%）、PancakeSwapまたはCurve（インセンティブ付きで最大8.72%）での流動性提供、EthenaのsUSDe（年利2～4%）のような利回りのあるステーブルコインの保有、MultipliFi（ステーブルコインで約5%）のようなクロスチェーンアグリゲーターの利用などが挙げられます。どの方法を選ぶかは、あなたがどれだけ積極的に投資したいか、そしてどれだけのリスクを許容できるかによって決まります。

自律的AI BNBチェーンの 手数料が低く、取引が速いため、USDT、USDC、DAI、またはFDUSDを運用すれば、放置しておくよりもずっと有利です。2026年には、パッシブ戦略の基本利回りは2%を下回ることが多いですが、アクティブファーミングやトークンブーストを活用すれば、リターンをさらに高めることができます。期待値は現実的なものにし、それに伴うトレードオフを理解しておきましょう。

主な収益戦略は何ですか?

主なアプローチは3つあります。貸付、流動性供給、そして利回りのあるステーブルコインです。それぞれリスクプロファイルと時間的コミットメントが異なります。

レンディングは最もシンプルな方法です。ステーブルコインをプロトコルに預け、借り手が利息を支払い、借り手はそれに応じて分配金を受け取ります。価格変動や変動損失はありません。ただし、追加のインセンティブがなければ、基本利回りは控えめになる可能性があります。

流動性確保には、トレーダーがスワップ取引に使用するプールにトークンペアを預け入れることが含まれます。取引手数料に加え、プロトコルが提供するトークン報酬も得られます。ステーブルコインペアは、 永久的な損失 両方の資産は 1 ドル近くに留まりますが、わずかなデペッグが依然として収益に影響を及ぼす可能性があります。

利回りのあるステーブルコインがあなたの代わりに仕事をこなします。トークンを保有するだけで、バックグラウンドで実行される戦略を通じて自動的に利回りが蓄積されます。

Venus Protocol での貸出はどのように機能しますか?

Venus BNB Chainにおける最大のレンディングプロトコルであり、他のネットワークにおけるAaveやCompoundと同様に機能します。USDT、USDC、DAIなどのステーブルコインをレンディングプールに供給し、借入需要に応じて変動するAPY（年利）を獲得できます。

ステーブルコインの現在の利回りは、資産によって異なりますが、約2.7%から6.5%の範囲です。USDTとFDUSDは高めの傾向にあり、USDCとDAIは低めです。また、人気のステーブルコインでは、XVSトークンを追加で獲得することで、実質利回りを4～7%に引き上げることもできます。XVSまたはVAIを保有している場合は、ステーキングにより年利9～11%の利回りが得られます。このプロトコルは数十億ドル相当の価値をロックしているため、安定性が確保され、必要に応じて引き出しが可能です。

供給のみの場合、主なリスクは最小限です。変動損失は発生せず、清算は借り手にのみ影響します。ただし、APYは市場の需要に応じて変動します。借入活動が少ない閑散期には、金利が下がる可能性があります。

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DEX における流動性の提供はどうでしょうか?

パンケーキスワップ と Curve は、BNB チェーン上でステーブルコインの流動性を提供する 2 つの主なオプションです。

PancakeSwapはネットワーク最大のDEXです。USDT/USDCなどの通貨ペアに流動性を追加すると、取引手数料の一部とCAKEトークン報酬を獲得できます。基本手数料の年利は0.04%と低額ですが、積極的なファーミングインセンティブを活用すれば、最大8.72%の利回りを実現できます。LPトークンをファームにステークすることで、さらに収益を高めることができます。

デメリットは、報酬の発行によってインフレが起こり、長期的な価値が希薄化してしまう可能性があることです。また、ペアのステーブルコインのうち1つが一時的にペッグ解除された場合、小さなリスクにも直面します。

曲線 極めて低いスリップページを持つステーブルコインスワップに特化しています。USDT/USDC/DAIなどのプールは、取引手数料に加えてCRV報酬を獲得します。手数料のみによる基本利回りは0.5～1%と控えめですが、投票ロックメカニズムを利用することで、年利3～10%まで引き上げることができます。最大利回りを得るにはCRVを長期間ロックする必要があるため、高度な最適化を行わない場合の実際のリターンは、その範囲の下限に近づく傾向があります。

Curve は学習曲線が急峻です。ゲージ投票やブーストの仕組みを理解するには時間がかかるため、リターンを積極的に最適化したいユーザーに適しています。

利回りのあるステーブルコインは価値があるのか​​？

手間のかからない利回りのために、 エテナの USDeは興味深い代替案を提供します。この合成ドルは、ステーキングされたETHと先物ヘッジを組み合わせたデルタ中立戦略を通じてペッグを維持します。USDeを保有し、sUSDeと交換することで、流動性をどこにも提供することなく、資金調達レートとステーキング報酬から利回りを得ることができます。

シンプルさが魅力です。利回りはアクティブな運用を必要とせず、自動的に発生します。また、デルタニュートラル設計により、通常の暗号資産を保有する場合と比較してボラティリティリスクが軽減されます。

しかし、sUSDeの利回りは大きく変動します。2025年半ばには、資金調達率が好調だった時期にAPYが10%に達しました。しかし、デリバティブ市場が資金調達率を中立またはマイナスに転じたため、現在の利回りは2～4%程度に低下しています。暗号資産市場がプラスの資金調達率を維持できるかどうかは、リターンを大きく左右します。

Ethenaは比較的新しいプロトコルであり、既存の選択肢に比べて実戦経験が少ない。この戦略は、中央集権型取引所に永続的なポジションを依存しており、ある程度の保管リスクを伴う。

MultipliFi のような新しいオプションについてはどうでしょうか?

マルチプリファイ は、DeFi の透明性と CeFi の流動性を組み合わせて、統合ダッシュボードを通じて BNB を含む複数のチェーンにわたってステーブルコインをファームする、クロスチェーン利回りアグリゲーターです。

このプロトコルは現在、年間5％程度の利回りを提供している。 安定したコイン USDCやUSDTなどの仮想通貨に加え、PAXGなどの金担保資産ではより高いレート（最大9.21%）も利用可能です。TVLは約1億8,800万ドルです。PanteraやSequoiaといった投資家からの支援も信頼性を高めています。クロスチェーン方式により、ブリッジングの手間をかけずに利回りを最適化できます。14日間の出金クールダウン期間にご注意ください。

どのように始めるべきですか?

少額から始め、複数のプロトコルに分散投資することでリスクを分散できます。合理的なアプローチとしては、安定した貸出利回りを求めるVenusと、取引手数料を求めるPancakeSwapのステーブルコインLPにステーブルコインを分散投資することが挙げられます。また、少額をEthenaやMultipliFiに割り当て、異なる利回り戦略へのエクスポージャーを得ることも可能です。

次のようなウォレットを使用する MetaMask BNBチェーンに接続し、定期的にポジションをモニタリングしてください。APYは市場の状況によって変動するため、今日うまくいった取引も来月には調整が必要になる可能性があります。DappBayなどのツールは、エコシステム全体の機会を追跡するのに役立ちます。

慎重な銘柄選定と現実的な期待値があれば、保有するステーブルコインから年間2～8%のリターンを得ることができます。これは戦略と積極的なポジション管理への意欲次第です。基本利回りは2%を下回ることが多いため、より高い利回りを得るには、通常、ファーミングインセンティブとトークンブーストが必要になります。

ソース：

• デフィラマ - DeFiプロトコル全体でリアルタイムのTVLとAPYの追跡
• 金星プロトコル - 貸出プロトコルの現在のレートと仕組みに関するドキュメント
• パンケーキスワップ - 流動性の提供とファーミングに関するDEXドキュメント
• カーブファイナンス - ステーブルコインプールとブーストメカニズムに関するプロトコル情報
• エテナ研究所 - USDeのデルタ中立戦略とsUSDeステーキングの詳細
• ダップベイ - BNBチェーンの公式DeFi発見プラットフォーム