仮想通貨は金と銀に追随するのか？分析

ビットコインと暗号通貨は金と銀に追随して上昇する可能性が高いものの、上昇には時間がかかると予想されます。歴史的に見て、資本はピークを迎えた貴金属からデジタル資産へとシフトする傾向があります。問題はタイミングです。

2025年には金が65%以上上昇し、1オンスあたり約5,268ドルで取引されました。銀はさらに上昇し、1オンスあたり約119.47ドルと148%近く急騰しました。ビットコインはどうでしょうか？前年比で上昇率は弱く、約84,690ドルで推移しています。この乖離から、トレーダーは暗号資産が貴金属から切り離されているのか、それとも単に遅れをとっているだけなのか疑問を抱いています。 (注: これらの数字は変化します。)

Bitcoin 金は数週間から数ヶ月遅れて値動きする傾向がある。この傾向が続くと、金属価格が安定し利益確定の動きが始まれば、現在の価格差は縮小する可能性がある。

金と銀がなぜ暴落しているのか？

貴金属価格が史上最高値に達した要因はいくつかある。連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、米国債を「持続不可能」と述べ、ドルへの信頼を損なった。地政学的な緊張が火に油を注いだ。世界中の投資家が通貨安に対するヘッジとして実物資産を求めた。

銀は主要な抵抗線を突破し、アナリストが「価格発見」と呼ぶ領域に入りました。現在、一部の目標価格は、極端なシナリオでは106ドルから200ドルの範囲にあります。金は2026年に5,000ドルから6,000ドルと予想されています。

これらの動きは、法定通貨に対する深い懸念を反映しています。紙幣への信頼が揺らぐと、実物資産は恩恵を受けます。この論理は暗号通貨にも当てはまります。

以前にもこのようなことがありましたか?

はい。パンデミック対策による市場への刺激策が市場に溢れ、インフレ懸念が高まった2020年と2021年には、両資産クラスが同時に急騰しました。特に危機時には、相関関係が見られます。

しかし、タイミングは市場のムードによって異なります。金と銀は、投資家が安全を求める「リスクオフ」の環境では一般的に活況を呈します。一方、仮想通貨は、急騰するには通常「リスクオン」のセンチメントを必要とします。2025年には、リスクオフの取引が優勢となり、ビットコインは大きく後れを取りました。

より長期的な視点で見ると、銀は2000年代以降、金とほぼ同水準で推移しています。ビットコインは、トレーダーが「価値下落取引」と呼ぶ過去5年間の取引において、2番目に大きな位置を占めています。これは、現在の暗号通貨価格が、インフレヘッジの観点から見ると割安である可能性を示唆しています。

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専門家は何と言っているのか?

非常に強気な意見から完全に否定的な意見まで、意見は多岐にわたります。主な意見の内訳は以下のとおりです。

強気：

• マイケル・セイラー（マイクロストラテジー）： 「歴史的に、ビットコインは4年以上の保有期間において金を上回るパフォーマンスを示してきました。」供給量が固定されており、持ち運びが容易なため、BTCは優れたデジタルゴールドであると考えています。
• キャシー・ウッド（ARKインベスト）： ビットコインは安全資産としての資金流入を巡り、金と直接競合すると見ている。ドル高はレーガン政権時代のように金価格を抑制し、資金をビットコインに誘導する可能性があると警告している。「価値の保存手段としての役割は、本来であればさらに高まるはずだった」
• ラウル・パル（リアル・ビジョン）： 金の最近のアウトパフォーマンスは、長期対数チャートでは「ほとんど反映されていない」と述べている。2019年以降、金はビットコインに対して85%下落した。現在の乖離は通常の先行・遅行的な動きとみている。
• トム・リー（ファンドストラット）： シンプルな枠組み：「金の動きが暗号通貨をリードする」。貴金属価格がピークに達して安定すると、ビットコインの急騰が予想される。

中性：

• チャンポン・ジャオ（CZ、元バイナンスCEO）： 仮想通貨の検証可能性の利点を強調。偽造金塊や偽造銀塊が市場に溢れている現状を指摘する。これはブロックチェーンで検証されたビットコインでは不可能なことだ。「仮想通貨なら、何もしなくても100%の確実性でわかる」

弱気：

• ピーター・シフ（金支持者）： 金と銀の急騰は法定通貨の崩壊を裏付けるものと見ているが、ビットコインは本質的な価値のない「愚者の金」だと一蹴。上昇ではなく「劇的な暴落」を予測している。

ローテーションはどのように展開するのでしょうか?

金と銀は、安全資産として長年鍛え抜かれたベテランだ。信頼性は高いが、かさばり、偽造されやすい。一方、暗号資産は、金の希少性とプログラム可能な実用性を兼ね備え、機敏な新興勢力として機能している。

金属価格が予想通りの高値に達すると、利益確定の動きは避けられなくなります。その資金はどこへ行くのでしょうか？一部は現金に戻り、一部は株式に流れます。しかし、投資家はますますトークン化された資産や暗号資産を代替資産として検討しています。

キルギスタン 打ち上げ 金に裏付けられたステーブルコイン BNBチェーンは、これらの世界がすでにどのように交差しているかを示しています。より高いリターンを求める個人投資家や機関投資家は、暗号通貨、特にビットコインETFやユーティリティ重視のアルトコインに軸足を移す可能性があります。

リスクは存在します。ブルームバーグのアナリスト、マイク・マクグローン氏は、金の「危険な極端」な価格上昇と、最悪のシナリオではビットコインが10,000万ドルに迫る可能性のあるデフレ圧力について警告しています。規制上のハードルによって、ローテーションが遅れる可能性もあります。

何を見るべきか？

転換点を示唆する要因は3つあります。第一に、貴金属ETFからの資金流入を注視することです。継続的な資金流出は、ローテーションが始まる可能性を示唆しています。第二に、インフレデータを注意深く追跡することです。持続的なインフレは、暗号資産を含むすべての実物資産に有利です。第三に、セイラー、ウッド、リーといった、歴史的に転換点を予測してきた専門家からのシグナルに注目してください。

法定通貨への信頼が損なわれ続ける場合、長期的には貴金属と暗号通貨の両方が勝利するでしょう。しかし、暗号通貨、特にビットコインが金の時価総額に挑戦するほどの急激な上昇の可能性は、追随者をリーダーへと変える可能性があります。

暗号通貨市場の分析の詳細については、 bsc.ニュース または従います @BSCニュース Xで。

ソース：

• フォーチュン - 2026年1月28日時点の金価格データ
• フォーチュン - 2026年1月29日時点の銀価格データ
• ヤフーファイナンス - ビットコインの過去の価格データ
• マイケル・セイラーのX - ビットコインが金を上回るパフォーマンスを示す
• キャシー・ウッドのX - 価値保存手段としてのビットコインに関する解説
• ラウル・パルのX - 長期的な金対BTCチャート分析
• ピーター・シフのXに関する発言 - 弱気な暗号通貨の見通し
• Xに関するファンドストラット - トム・リー、金が暗号通貨をリードすると語る
• フォーブス - ドル崩壊の警告と暗号通貨の見通し
• CryptoSlate - ビットコインのラグパターン分析