CMC20解説：CoinMarketCapの新インデックストークンがPancakeSwapに登場

CoinMarketCap's 最近発売 CMC20トークン 時価総額上位20の暗号通貨を追跡する、取引可能な暗号資産インデックストークンです。投資家は単一の資産を通じて幅広い市場へのエクスポージャーを得ることができ、現在取引可能です。 パンケーキスワップ.

CMC20とは何ですか？

CMC20は、CoinMarketCapによって開発された分散型のオンチェーンインデックストークンです。 環境、テクノロジーを推奨 リザーブ・プロトコルと提携。時価総額上位20の暗号通貨のバスケットを表し、その中には Bitcoin, Ethereum, サンルーム、XRPなど。ただし、このインデックスには、ステーブルコイン、ラップドトークン、そしてMoneroのような規制上の制限を受ける資産は含まれていません。

11月17日に開始されたCMC20は、分散型トークンフォリオ（DTF）として運営されています。 BNBチェーンDTF は、Reserve のインフラストラクチャを使用して作成された、複数の資産を 1 つのトークンにパッケージ化したオンチェーン バスケットです。

CMC20 は、BNB チェーンにネイティブな、DeFi 対応かつ完全に取引可能な最初の暗号インデックス トークンです。

CoinMarketCapがCMC20を導入した理由

CoinMarketCapによると、暗号資産市場はますます混乱を極めているという。27万以上のトークンが存在し、毎日推定50,000万もの新規トークンが発行されているため、投資家は短命なプロジェクトから質の高い資産を選別するのに苦労している。

CMC20 は次のような目的で作成されました。

• 透明性があり投資可能なベンチマーク
• 時価総額加重指数
• 多様なエクスポージャーを提供する単一資産
• 手作業によるポートフォリオ構築の必要性を減らす方法
• 個人投資家と機関投資家の両方がDeFi戦略で使用できるツール

コインマーケットキャップのCEO、ラッシュ・ルートン氏は、このトークンをS&P500の仮想通貨版だが分散型市場向けに調整されていると説明した。

「CMC20はS&P500の仮想通貨版として機能し、透明性の高い手法と許可不要のインフラに支えられ、単一の取引で仮想通貨の最大かつ最も流動性の高い資産への多様なエクスポージャーを提供します」とルートン氏は述べた。

CMC20の仕組み

CMC20 には、ステーブルコイン、ラップトークン、規制障壁のある資産を除く、時価総額上位 20 の暗号通貨が含まれます。

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他社とのちがい

• 毎月リバランス
  指数は時価総額の変化を反映するため、毎月末に更新されます。
• オンチェーン発行と償還
  リザーブプロトコルは、発行と償還を処理し、透明性と検証可能なプロセスを保証します。
• 完全に取引可能
  参照のみのインデックスとは異なり、このトークンは、DeFi 全体での取引、ヘッジ、担保の使用など、アクティブな使用を目的として設計されています。
• Lista DAOによってデプロイ
  Lista DAO の背後にあるチームが BNB チェーンでの展開を管理します。

サポートされているエコシステム統合

CMC20 には以下からアクセスできます。

• PancakeSwapでの取引
• Reserve dApp を介した発行と償還
• Trust Wallet
• 中央集権型取引所、分散型取引所、プラットフォーム、フィンテックアプリからの継続的なサポート

将来の統合には、融資市場と利回りベースのユーティリティが含まれます。

CMC20の発売と市場タイミング

このトークンは、取引が難しい日にリリースされました。ビットコインは約7ヶ月ぶりに9万ドルを割り込み、イーサリアムは3,000ドルを割り込みました。その結果、CMC20の初期購入者は、市場全体の4.18%の下落に対し、24時間で4.73%の下落に直面しました。

CMC20は主要な暗号資産に大きく比重を置いています。BTC、ETH、XRP、BNBは時価総額の高さから、インデックスの大部分を占めています。

ローンチ当日のボラティリティにもかかわらず、CMC20のインデックス履歴は有益な情報を提供してくれます。このトークンは2024年1月1日に100ドルの基準価格が設定されました。本稿執筆時点では193ドルで取引されており、年初から93%近く上昇しています。同じ期間に、ビットコインは107%、イーサリアムは29%上昇しました。

過去1年間、指数はほぼ横ばいで、10月6日の高値275.48ドルより29.5%低い水準にとどまっている。

CMC20と他の暗号通貨インデックス商品の比較

CMC20 は、成長を続けるインデックス連動型暗号通貨商品分野に参入します。

オンチェーンインデックストークン：CMC20 vs. S&P DM50

S&Pは最近、15種類の仮想通貨と35の上場仮想通貨企業を組み込んだデジタルマーケット50指数（DM50）を発表しました。トークン化されたバージョンはDinari社によって開発されています。

主な違い:

• CMC20 → 純粋な暗号資産へのエクスポージャー、20の資産、オンチェーン、 DeFi-enabled
• DM50 → ハイブリッド株式・暗号資産エクスポージャー、オフチェーン手法、トークンはまだ開発中

従来のマルチアセットETP

CoinSharesや21Sharesといった欧州の発行体は、マルチアセットの暗号資産ETPを提供していますが、これらはオフチェーンかつ中央集権型のままです。これらのETPは、分散型スマートコントラクトではなく、カストディ口座を通じて資産バスケットを追跡しています。

米国の規制環境

SECは、1933年証券法に基づくマルチコインETFを承認していません。一部の発行体は1940年投資会社法に基づき限定的な商品を立ち上げていますが、こうしたファンドは現物資産ではなくデリバティブや担保付き証券に依存しており、完全な現物資産へのエクスポージャーを提供することはできません。

対照的に、CMC20 は許可なしで、完全にオンチェーンで動作します。

機関のユースケース

CMC20は、高度な取引フレームワークに統合できるように設計されています。機関投資家は、この資産を以下の用途に活用できます。

• デルタ中立戦略
  インデックスエクスポージャーによるロングポジションとショートポジションのバランス。
• 担保付き融資
  透明かつ検証可能な担保として、貸付市場でトークンを使用する。
• 自動ポートフォリオローテーション
  スマート コントラクトを通じてプログラム的に露出を管理します。
• オンチェーン監査可能性
  インデックスのすべてのコンポーネントは、Reserve のインフラストラクチャを通じて検証可能です。

これらの機能により、企業は CMC20 をパッシブなベンチマークではなく、DeFi 戦略内の構成要素として扱うことができます。

結論

CMC20は、BNB Chainエコシステムにオンチェーンで取引可能なインデックス構造をもたらします。時価総額上位20の暗号通貨を追跡し、中央集権的な仲介者を介さずに発行、償還、取引が可能です。このトークンは、構造化されたルールベースの方法を提供し、機関投資家と個人投資家の両方にとってDeFiのユースケースをサポートしながら、分散投資を実現します。毎月のリバランス、透明性の高い手法、そしてオンチェーン監査機能により、成長を続ける暗号通貨インデックス製品のエコシステムにおいて、CMC20は機能的なツールとして位置付けられています。

＜ご参考＞

1. CoinMarketCap X プラットフォーム: https://x.com/CoinMarketCap

2. CMC20の価格動向: https://coinmarketcap.com/currencies/coinmarketcap-20-index/

3. お知らせ - CMC20 のご紹介: S&P 500 に対する暗号通貨の回答が登場: https://coinmarketcap.com/currencies/coinmarketcap-20-index/