2025年、ブラジルがラテンアメリカの仮想通貨ブームを牽引

ブラジルは暗号通貨経済に参入しているだけではありません。ラテンアメリカにおけるその動きを先導しているのです。

2024年7月から2025年6月の間に、ブラジルの仮想通貨取引額は318.8億ドルに達し、これは地域全体の約3分の1を占め、前年比109.9%の増加となりました。世界全体では、チェイナリシスの2025年仮想通貨採用指数において、ブラジルはわずか1年前の10位から現在5位にランクアップしています。

しかし、数字は現場で何が起こっているかを示唆しているに過ぎない。サンパウロのコーヒーショップでは、従業員はドルに連動したステーブルコインを使って会計を割り勘にしている。農村では、農家は仮想通貨ウォレットを通じて国際送金を受けている。 Pixのブラジルの即時決済システム。ブロックチェーンリオ2025では、数千人が集まり、暗号通貨がブラジルの金融を変えるかどうかではなく、どれほどの速さで変わるのかを議論した。

ブラジルの特徴は、草の根レベルでの普及、規制の明確化、そして機関投資家からの資金流入という、これらの要素が重なり合っている点にあります。ウォール街のファンドと非銀行口座保有層の両方に同時にサービスを提供できる暗号資産インフラを構築している新興市場はほとんどありません。

ブラジル人が暗号通貨を採用する理由

ブラジル人は金持ちになるために仮想通貨を買っているわけではありません。彼らは自分が持っているものを守るために仮想通貨を買っているのです。

レアルは長年にわたり変動が激しく、国民はドル建て資産へと傾いています。隣国アルゼンチンのさらに急激なインフレにより、地域全体がドル建て資産へと移行しましたが、ブラジルは経済規模が大きくインフラも整備されているため、自然な形でドル建て資産の中心地となりました。

Stablecoins 現在、国内の暗号通貨取引の90%が暗号通貨で占められています。人々は暗号通貨を為替変動へのヘッジ、海外送金、そして日常の買い物の支払いに利用しています。

保有率は人口の12%から21%、約32万人と推定されています。18歳から49歳の男性は25%で、最も高い割合を占めています。50歳以上の女性は9%で、この年齢層の世界平均である6.8%を上回っています。

インターネット普及率は88%に達し、ほとんどのブラジル人はモバイルバンキングと同じくらい簡単に暗号通貨にアクセスできます。しかし、真の実情は都市部ではありません。

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農村部の採用が都市部を上回る

金融の中心地であるサンパウロでは、暗号通貨の普及率はわずか8.7%です。地方ではその割合はさらに高くなっています。農家はステーブルコインを使って輸出代金を受け取ったり、サプライヤーに支払いをしたり、不安定なレアル以外の通貨で価値を保管したりしています。

Pixの これを可能にするのが、中央銀行です。中央銀行は2020年に即時決済システムを導入し、暗号資産プラットフォームはすぐにそれに接続しました。暗号資産と従来通貨間の移動は、今では数日ではなく数秒で完了します。

ソーシャルメディア上の会話は、こうした実利的な傾向を反映しています。ブラジルのユーザーはドル貯蓄戦略のヒントを交換したり、税制について議論したりしています。投機よりも実用性が重視されています。

ブラジルの暗号通貨市場を規制する規制は何ですか?

ブラジルは2022年に仮想通貨の法的枠組みの構築を開始し、それ以来着実に歩みを進めています。その結果、ラテンアメリカで最も詳細な規制構造の一つが誕生しました。

法律14,478/2022（仮想資産法）がその基礎を築きました。この法律は、仮想通貨を資産と定義し、中央銀行の監督下に置き、取引所とサービスプロバイダーに対する基本的な要件を定めました。

法律14,754/2023はさらに踏み込み、証券規制を仮想資産にまで拡大しました。トークン化された証券および投資商品には、より明確なガイドラインが適用されます。

2025年11月の改革で要件が強化される

2025年11月、中央銀行は基準を引き上げました。2026年2月に発効する新しい規則には以下が含まれます。

• 活動内容に応じて、資本要件は10.8万レアルから37.2万レアル
• ステーブルコイン準備金検証要件
• より厳格なマネーロンダリング対策基準
• 小売プラットフォームに対する消費者保護義務

これらの決議では、ステーブルコイン取引を外国為替取引として分類し、IOF税の課税対象となる可能性がある。税率はまだ議論中である。これは、Mercado Bitcoinのような既存取引所に有利となる一方で、小規模な取引所にとっては障壁を高める可能性がある。

新しい取引報告システムであるDeCriptoは、2025年11月にIN 2.291/2025を通じて正式化されました。ブラジルはOECDの暗号資産報告フレームワーク（CARF）に準拠し、2026年7月から月次報告が義務付けられます。

誰もが満足しているわけではない。ソーシャルメディア上のプライバシー擁護派は、ピアツーピア技術を「自由を守る手段」と呼び、監視が仮想通貨の本来の目的を損なうと警告している。一方、業界関係者は、明確なルールが機関投資家の資金と正当性をもたらすと反論している。

暗号通貨を支持する政治的勢い

政治家たちは注目している。ホルヘ・セイフ副首相は Bitcoin 国庫への積立金。他の議員は、特定の暗号通貨取引に対するキャピタルゲイン税の廃止を望んでいる。

ブラジルの規則は他の国よりも厳しいですが、それが問題なのです。金融機関は小切手を切る前に法的確実性を確保する必要があるのです。

ブラジルの暗号通貨エコシステムをリードする企業はどれですか?

ブラジル市場では、国産プラットフォームとグローバル大手企業が競争を繰り広げています。その結果、ユーザーに利益をもたらし、イノベーションを促進しています。

メルカド・ビットコインが国内市場を席巻

Mercado Bitcoinはラテンアメリカ最大の暗号資産プラットフォームです。4.2万人のユーザーが650種類以上のデジタル資産にアクセスできます。また、この取引所はブラジルでリアルワールドアセットのトークン化をリードしており、同分野では世界第5位にランクされています。

法人顧客は急速に増加しています。中小企業は現在、プラットフォーム上の資産の10～15%を保有しており、財務管理や国際決済に利用しています。

世界的な機関が市場に参入

国際的な投資家は好機を見出している。ブラックロックのビットコインETF「IBIT」は機関投資家から大きな関心を集めており、ブラジル上場のIBIT39はラテンアメリカ全域から資金を引き寄せている。

伝統的な銀行も参入を模索している。ブラジル最大の銀行の投資部門であるItau BBAは、地域初のビットコイン専門金融会社OranjeBTCの2億1000万ドルの資金調達ラウンドを主導した。出資者には、ウィンクルボス兄弟、ブロックストリーム社のCEOアダム・バック氏、メキシコの億万長者リカルド・サリナス氏などが含まれている。

トークン化された資産が急速に成長

ブラジルのトークン化資産市場は4億ドル以上と推定されていますが、RWAの定義範囲によって数値は異なります。債券、売掛金、不動産などはすべてトークンとして取引されています。 

組込み金融 世界中で、人々が暗号資産にアクセスする方法を変革しつつあります。そのコンセプトはシンプルです。銀行やフィンテック企業が既存のアプリに暗号資産を直接統合することで、顧客はプラットフォームを切り替えることなくデジタル資産を購入、保有、利用できるようになります。ドイツ銀行とオランダ銀行は、このトレンドに関する調査結果を発表しました。ブラジルでは、Nubank、Itau、Mercado Pagoが既にこの統合サービスを提供しています。このセクターは2025年にブラジル国内で141億6000万ドルに達し、世界全体では2030年までに数兆ドルに達すると予測されています。

ブラジルはラテンアメリカの仮想通貨（ソーシャルメディア）トラフィックの62%を占めています。ここの人々は仮想通貨を単に使っているだけでなく、それについて語っているのです。

トークン化の成長予測

世界のトークン化は2030年までに2兆ドルから16兆ドルに達する可能性があります。これは大きな幅ですが、低い水準でさえも大きな成長を示しています。ブラジルは規制面で先行しており、大きなシェアを獲得できる立場にあります。

2030年までに世界のトークン化された資産は最大30兆ドルに達すると予測する声もあり、ラテンアメリカではブラジルが主要な拠点となる。

ブラジルの暗号通貨コミュニティを形成する出来事は何ですか?

会議はブラジルの暗号通貨に対する野心を証明する場となっている。

ブロックチェーンリオ2025が地域記録を樹立

Blockchain Rio 2025は8月6日から7日までリオデジャネイロで開催されました。このイベントにはスタートアップ企業、既存の機関、規制当局関係者が集まり、2日間にわたるパネルディスカッションやディールメイキングが行われました。

対象となるセッション:

• ステーブルコインの規制と準備金
• 現実世界の資産のトークン化
• Ethereum ブラジルのユースケースに合わせたスケーリング
• 取引所のコンプライアンス戦略

このイベントにはラテンアメリカ全土から開発者や起業家が集まりました。

サンパウロが Web3 ハブとして浮上

BlockConfBRは2025年11月にサンパウロで開催されました。小売業の普及率は低いものの、サンパウロはブロックチェーンのスタートアップ企業や技術者にとって魅力的な場所になりつつあります。このカンファレンスは、サンパウロがブラジルのWeb3の中心地としての地位を確固たるものにしました。

ブラジルの暗号通貨市場の将来はどうなるのでしょうか?

継続的な成長のための準備は整っています。中央銀行のプロジェクト、国際的なパートナーシップ、そして政治的な勢いはすべて同じ方向を指し示しています。

DREX CBDCは挫折に直面

ブラジル中央銀行のデジタル通貨DREXは、障害に直面している。2025年まで試行されていたが、技術的な問題に直面し、11月にはステーブルコインとの統合を優先するためプラットフォームが閉鎖されたとの報道もあった。完全な導入は依然として不透明だ。

ビットコイン準備金提案が勢いを増す

ソブリンビットコイン準備金については依然として議論が続いている。他国も同様の議論を行っており、ブラジル議員は前例を挙げることができる。導入は、政府によるデジタル資産への見方に根本的な変化をもたらすだろう。

リスクは依然として残る詐欺、ユーザー教育の不足、そして不安定な状況は依然として注意を要します。世界中の規制当局は、消費者保護を放棄することなくイノベーションを促進するという、同じ綱渡りの課題に直面しています。

結論

ブラジルは、誇大宣伝ではなく、着実なインフラ整備を通じて、ラテンアメリカで最も発展した暗号資産エコシステムを構築しました。2022年から2025年11月までの規制により、法的基盤が整備されます。 デクリプト 強制執行力を強化します。

エコシステムは今や市場の両端に広がっています。農村地域はステーブルコインで通貨リスクをヘッジしています。ブラックロックの商品はブラジルの取引所で取引されています。メルカド・ビットコインは数百万人の資産を数百の資産に結びつけ、イタウBBAのような銀行はビットコイン関連ベンチャーに資金を提供しています。

ブロックチェーンリオは毎年これらのコミュニティを結びつけています。 BRICS パートナーシップにより、ブラジルの影響力は地域を超えて拡大しています。トークン化は、ブラジルをデジタル資産の成長の次の段階へと導きます。

ソース

• Chainalysis 2025 グローバル暗号採用指数 - 方法論と国別ランキング
• ブラジル中央銀行 - 規制決議
• Bitcoin Market - プラットフォーム統計とRWAトークン化データ
• ブロックチェーンリオ - イベントの取材とセッションのアーカイブ
• TRMラボ - ラテンアメリカの暗号通貨取引分析
• フォーブスブラジル - DeCriptoの規制と報告要件
• マッキンゼー - 「さざ波から波へ：資産のトークン化がもたらす変革力」