2025年のBNBの急騰：利回り、採用、パフォーマンス指標

BNBは、 BNBチェーンは、2025年を通して、ネットワークの継続的な活動とユーティリティの拡大に牽引され、目覚ましい進歩を遂げてきました。チェーン上の1日あたりのアクティブアドレス数は10月13日に340万に達し、前年比でユーザー数が300%増加したことを反映しています。 

DEXの取引量は1日あたり約190億ドルに達し、主要チェーンの中で市場シェアの約61%を獲得しました。また、アクティブなステーブルコインウォレットアドレスは約2,000万に達し、DeFi、AI、ミーム、現実世界の資産、消費者向けアプリケーション全体での幅広い採用を強調しています。 

これらの数値は、BNBがユーザーに多様なWeb3セクターへのエクスポージャーを提供する役割を浮き彫りにしています。例えば、資産発行と流通レイヤーの統合により、15～20%という歴史的なネイティブ保有利回りを実現しています。年が進むにつれて、BNBのデフレメカニズムにより6,400万トークン以上（10月の価格で720億ドル以上）がバーンされ、その経済構造はさらに強化されました。これらの指標を組み合わせることで、BNBの発展をより詳細に分析するための基盤が整います。

2025年のBNBの成長軌道

BNBチェーンの2025年の拡張は、スループットと機能性の向上を目的とした多層ロードマップに基づいて構築されました。ネットワークは、安全な決済のためにネイティブゼロ知識プライバシーモジュールを組み込み、1秒あたり2万件以上のトランザクション処理と150ミリ秒未満のブロックファイナリティを目標としています。 

中間年度の取り組みとしては、 バイナンス アルファプログラムはDEXの活動の急増を引き起こし、取引量は一時的にオンチェーンのスポット取引全体の70%を超えました。2026年を見据えたアップグレードでは、ほぼ即時の確認、ナスダックレベルのキャパシティ、並列実行のためのアップグレード可能な仮想マシンに加え、プライバシー機能と簡素化されたユーザーコントロールが約束されました。これらの機能強化により、BNB Chainは資産の発行、発見、決済のためのモジュール式スタックとして位置付けられ、BNBは中心的なユーティリティトークンとして機能します。

ステーブルコインと決済は成長のもう一つの柱となり、BNB Chainはこれらの分野での取引量とユーザーエンゲージメントにおいてトップネットワークにランクインしました。パートナーによるトークン化された資金との統合は、 オンドファイナンス 　 フランクリンテンプルトンCircleのUSDC導入とクロスチェーンブリッジングに加え、BNBの流動性は深まりました。KrakenのxStocksやトークン化されたファンドなど、取引所にリンクされた実世界資産のパイロットプロジェクトは、BNBの有用性を主流のシナリオへと拡大しました。 

このチェーンは、DeFi、ゲーム、ソーシャルトークン、NFTなど、数千ものプロジェクトをホストしており、BNBは参加の主要ユニットとして機能しました。これにより、需要とエコシステムの拡大が結びつき、CeFiとDeFiの要素を融合することで、サイクルではなく利用状況に応じた長期的な価値が支えられています。

米国市場へのアクセスは、これまで制限されていたものの、規制の進展により変化しつつあります。BNBデジタル資産信託（DAT）やETFのパイプラインに加え、以下のようなプラットフォームへの上場も計画されています。 ロビンフッド コインベースは、参加者に法定通貨ベースのエクスポージャーを可能にしました。 恩赦 Binance創業者のCZは、潜在的な障壁を取り除き、開発者のオンボーディングや、決済、カストディ、インフラにおけるエンタープライズ統合の機会を示唆しました。これにより、北米は潜在的な成長エンジンとして位置づけられ、サービスが不足していた地域における機関投資家による導入が加速しました。

商品の多様化により、投資家はBNBのナラティブへのアクセスをさらに拡大しました。NASDAQ上場のBNBネットワーク・カンパニーのような地域DATは、より高いリターンを提供し、承認プロセス中のETFは、トークンのパフォーマンスを反映した日中流動性を提供しました。Hash Globalのようなイールドファンドは、トークンの直接保有は制限されているものの、BNBに連動した投資は許可するという規制に対応していました。 

KYC/AMLコンプライアンス、独立監査、標準化された情報開示により、これらの手段は摩擦を軽減し、流動性と利回りの選好度を問わずユーザー基盤を拡大しました。最近の例としては、CMBインターナショナルの 3.8億ドル規模の製品検査を CMBMINT および CMBIMINT を介して BNB チェーン上でトークン化されたマネー マーケット ファンド。担保付き融資用の Venus などのプロトコルと統合されています。

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過去のパフォーマンスとサイクルの回復力

BNBは市場サイクルを通じて回復力を発揮し、 Layer-1 DATの対象となるトークンです。2017年から2025年10月まで、BNBは年率最大113%の価格上昇を達成し、ETH、BTC、SOLを上回りました。市場全体のベータから切り離されたこの構造化により、BNBは2018年と2022年の景気後退期にも力強さを維持し、ユーティリティと供給規律によって最高値を回復しました。この安定性は、オンチェーン経済活動、プラットフォーム統合、そしてデフレバーンによってもたらされ、手数料や利回りを生み出す長期的な構造化商品に適しています。

戦略的ポートフォリオ資産としてのBNB

BNBは、仮想通貨ネイティブ層だけでなく、分散投資ポートフォリオのリスク調整後リターンの向上により新規参入者にもアピールしました。シミュレーションでは、BNBに2～5%を配分することで、株式・債券・コモディティのポートフォリオにおけるシャープレシオが0.95から1.25に上昇し、Web3へのエクスポージャーを確保しながら分散化が促進されることが示されました。CeFiとDeFiのデュアルエンジンによって実現される仮想通貨ベータからの独立性は、マクロ流動性ではなく、実際の利用状況と成長を反映しています。 

現在の状況は、資産運用会社に、特にApplied DNAの27万ドルのBNBやCEA Industriesの財務戦略用480,000万トークンなどの機関投資家の保有するBNBを代替手段として統合する機会を提供しました。

暗号資産のトリレンマのバランスをとる

BNBは、Proof-of-Staked-Authorityコンセンサスとマルチベニューアクセスを通じて、暗号資産のトリレンマ（経済的スループット、セキュリティ、流動性）に対処しました。堅牢な検証とスムーズな取引を維持しながら、トランザクションとデプロイメントを通じてユーザーアクティビティを誘導しました。 

ある要素を別の要素と交換するネットワークとは異なり、BNBはバランスを維持し、ローンチプール、エアドロップ、ガバナンスを通じて保有資産を積極的な参加へと転換しました。これまでのインセンティブは同業他社を上回り、年間15～20%の増額を達成し、分散化とリテンションを促進しました。この1トークンのエンゲージメントは、レンディング、取引、ゲームにまで広がり、エコシステムを強化しました。

BNBエコシステムの戦略的ハイライト

BNBのエコシステムは、中央集権型と分散型の要素を統合し、Web3ベースの資産発行と取引のための高効率プラットフォームとして機能しました。報酬とアクセスを提供するプログラムを通じて長期保有を促すインセンティブと、デフレモデルによって利用と価値が連動しました。 

YZi Labsをはじめとするベンチャー企業は、概念実証からグローバル取引まで、プロジェクトを支援し、主要トークンペアを確立し、BNBチェーンと取引所を通じた成長を促進しました。このフルサイクルハブは、インキュベーション、展開、流動性、そして参加を網羅しています。

Launchpoolのメカニズムはロックアップを促進し、ピーク時には年間15～20%の価値向上をもたらし、ネイティブ統合を活用することでSOL（6.5%）やETH（4.5%）を上回りました。Web3の「テクノロジープラットフォーム」と特徴付けられるBNBは、BinanceのトラフィックとAlphaのような堅牢なインフラストラクチャおよびユーティリティを組み合わせ、BTCの価値保存機能やETHのDeFiへの注力とは一線を画しています。

Web3の推進におけるBNBの立場

BNBはアクセス、ユーティリティ、そして供給の安定化を統合し、保有者に優良トークンから新興トークンまで、Web3のあらゆる領域へのエクスポージャーを提供します。ETHがDeFiインフラに、BTCが価値の保管に特化しているのに対し、BNBはグローバルなWeb3経済における効率的な取引エンジンとして機能します。オンチェーン成長、インセンティブ、そしてコンプレッションメカニズムは、この分野を開拓する投資家にとって重要なアロケーションツールとしての地位を確立しています。

ソース： 

• _{BNB: 世界経済の核となるエンジン (YZi Labs):   https://www.yzilabs.com/blog/bnb-the-core-engine-behind-the-global-web3-economy} 
• _{フランクリン・テンプルトン統合（BNBチェーンブログ）： https://www.bnbchain.org/en/blog/franklin-templetons-benji-technology-platform-onboards-bnb-chain-unlocking-the-next-era-of-tokenized-finance}
• _{DEX: ブロックチェーン別のスポット取引量: https://blockworks.com/analytics/dex-volume/dex-blockchain-12748}