ブラックロックが暗号資産ETFを席巻

ブラックロックは、米国スポットビットコインETF市場の約60%、米国スポットイーサリアムETF市場の約56%を支配しています。この市場を凌駕する企業は他にありません。2026年3月6日時点で、暗号資産ETFの運用資産総額は約590億ドルに達し、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、暗号資産を最も急速に成長している運用商品の一つに成長させ、競合他社を圧倒しています。

IBIT のリードはどのくらいですか?

iShares Bitcoin Trust（IBIT）の運用資産は52.62億ドルから52.77億ドルです。米国のスポットビットコインETF市場全体の規模は87.07億ドルであり、IBITだけでその半分以上を占めています。

フィデリティのFBTCは約100億ドルから140億ドルで、最も近い競合相手です。つまり、IBITはどの競合相手よりも4～5倍規模が大きいということです。

IBITはローンチ以来、累計で624億7000万ドルの流入を記録しています。この数字は、市場全体の純流入額553億7000万ドルを上回っています。これは、投資家がより安価で流動性の高い代替資産に資金をシフトしたため、グレイスケールのGBTCが約260億ドルの流出を経験したためです。ブラックロックは現在、IBITのみを通じてビットコイン総供給量の約3.86%を保有しています。

イーサリアムはどうですか?

iShares Ethereum Trust（ETHA）も同様の状況を示しています。運用資産総額112億8000万ドルのうち、ブラックロックは63億3000万ドルの運用資産を保有しており、米国スポットEthereum ETF市場の約56%を占めています。

グレイスケールはイーサリアムETF市場の約22%を保有しており、フィデリティなどのETFはそれぞれ10%未満です。ETHAは1日の流入額で常にトップを占めており、市場が好調な日には3,000万ドルから3億ドルを超える資金が流入しています。

これらの数字が出た時点で、ETH は 1,979 ドル近くで取引されており、ETH ETF 市場全体はイーサリアムの時価総額の約 4.72% を占めていました。

ブラックロックの秘密は何ですか?

ブラックロックと競合他社との差は偶然に生じたものではありません。複数の要因が相互に作用し、複合的な優位性を生み出しています。

ブランドと組織の信頼 ブラックロックは世界中で約14兆ドルの資産を運用しており、世界最大の資産運用会社となっています。長年仮想通貨ネイティブの発行体を避けてきた年金基金、登録投資顧問、資産運用会社は、顧客をiShares製品に投資することに何の躊躇もありません。iSharesのブランドは、プレゼン資料が公開される前から売れています。

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流通範囲 iSharesプラットフォームは、あらゆる主要証券会社や資産管理システムに組み込まれています。IBITまたはETHAを購入するのに、暗号資産ウォレットや保管に関する決定、使い慣れないインターフェースは必要ありません。他のETFの購入と全く同じように機能します。競合他社がこのようなインフラを一夜にして再現することは不可能です。

流動性フライホイール 取引量の増加は、売買スプレッドの縮小と大口取引の執行を容易にします。機関投資家は、効率的に売却できることを知っているため、市場に参入します。この信頼感がさらなる資金流入を促し、流動性をさらに深化させます。小規模ETFは、構造的にこのサイクルから締め出されています。

競争力のある料金体系 IBITの経費率は0.25%です。グレイスケールの旧製品は1.5%から2.5%でした。スポットETFが上場すると、数十億ドルもの資金がGBTCからIBITとETHAに直接流入し、手数料の低さと流動性の向上を求めました。

指導者からの公的な確信 ブラックロックCEOラリー・フィンク氏の公の場での発言 Bitcoinそれをグローバルな資産クラスと表現し、 Ethereum トークン化と現実世界の資産にとって重要なインフラとして、機関投資家に配分する必要のある経営レベルのカバーを提供しました。

これは今後何を意味するのでしょうか?

ブラックロックの優位性は、市場シェアの拡大だけにとどまりません。IBITとETHAは、機関投資家が暗号資産市場に参入する際の主要な入口として機能しています。流入が急増すると、ほぼ常にブラックロックが主導権を握ります。一方、流出が発生すると、市場全体がセンチメントの変化を最初に示す指標としてIBITに注目します。

これほどの運用資産が単一の発行体に集中していることは、構造的な依存関係も生み出します。ブラックロックが、規制当局の許可を得て、ステーキング型ETH ETFなど、暗号資産関連商品ラインを拡大した場合、それが呼び込む資金は、原資産価格を単独で変動させるほどの規模になる可能性があります。

今のところ、数字が物語っている。運用資産額は59億ドルで成長を続けており、ブラックロックは米国の仮想通貨ETF市場をリードするだけでなく、市場を形作っている。 

続きます @ブラックロック の三脚と @iシェアーズ 最新情報についてはXをご覧ください。

ソース

• SoSoValue — 米国スポットイーサリアムETFの運用資産残高とフローデータダッシュボード
• SoSoValue — 米国スポットビットコインETFの運用資産残高とフローデータダッシュボード
• ブラックロックiシェアーズ — 運用資産残高と経費率が記載されたIBIT公式商品ページ
• ファーサイド投資家 — すべての発行者におけるビットコインETFの毎日のフロー追跡