ビットワイズ、米国初のチェーンリンクETFをSECに申請

ビットワイズ、米国初のチェーンリンクETFの承認を目指す

Bitwise Asset Management は、 提出 米国証券取引委員会（SEC）へのスポットS-1登録届出書 チェーンリンク（LINK） 25年2025月XNUMX日に提出されたこの申請は、ChainlinkオラクルネットワークのネイティブトークンであるLINKを直接保有する米国上場投資商品の立ち上げに向けた初の試みとなります。

承認されれば、このETFは、ブラックロックのiSharesなど他の主要な暗号ETFと同じプロバイダーであるCoinbase Custody Trust CompanyにLINKを保管することになる。 Bitcoin TrustとiShares Ethereum Trust。これらの株式はLINKのドル価格に連動し、投資家はウォレットや自己管理を必要とせずに、広く利用されているブロックチェーン基盤トークンへの規制されたエクスポージャーを得ることができます。

訴状に書かれていること

S-1によれば:

• このETFは、LINKの市場パフォーマンスを反映するように設計され、パッシブに運用される予定だ。
• このファンドを裏付けるLINKトークンは、Coinbase Custodyで安全に保管される。
• ETFは 現物創造と償還つまり、投資家はLINKを直接株式と交換し、株式をLINKに償還できることになります。
• 株式は、まだ発表されていないティッカーで国内証券取引所に上場され、取引される予定。

この申請は規制上の画期的な出来事です。最近まで、SECは暗号資産ETFの発行と償還を現金のみで許可しており、発行者は法定通貨をトークンに交換する必要がありました。現物取引を可能にすることで、このファンドは機関投資家と個人投資家の両方にとってより効率的になります。

Chainlinkが重要な理由

Chainlinkはミームコインや投機的なトークンではありません。業界標準のオラクルネットワークとして広く認識されており、ブロックチェーンを現実世界のデータと接続し、クロスチェーン通信を可能にします。Chainlinkのようなオラクルがなければ、スマートコントラクトは価格、支払い、コンプライアンスデータなどの外部情報にアクセスできません。

チェーンリンクは 分散型ファイナンス（DeFi）、トークン化された資産、 安定したコイン、そして機関投資家向けブロックチェーン統合。その役割は投機ではなく、 インフラこれが、Bitwise が規制対象の ETF 製品として LINK を選択した理由です。

Chainlinkの準備金と支払いの抽象化

ETF申請は、ChainlinkがETFを立ち上げてからわずか数週間後に行われた。 チェーンリンクリザーブは、企業とオンチェーン利用料の両方から資金を調達するオンチェーンの財務メカニズムです。この準備金はすでに 3.7万ドル 初期段階の展開以来、LINK の価値は 100 万ポンドに達しています。

この保護区は 支払いの抽象化は、ユーザーが Chainlink サービスに対してステーブルコインやガストークンなどの任意の資産で支払いを行い、その支払いをプログラムによって LINK に変換できるシステムです。

支払い抽象化の仕組み

• CCIP（クロスチェーン相互運用性プロトコル）: 複数のブロックチェーン間の支払いを Ethereum に統合します。
• オートメーション： 手動介入なしでアセットを LINK に変換します。
• 価格フィード: コンバージョンを最適化するために正確な市場データを提供します。

現在、流動性確保のため、イーサリアム上のUniswap V3を介して変換が行われます。今後のアップデートでは、効率性の向上とMEV保護のために、追加の分散型取引所が追加される可能性があります。

このメカニズムにより、オンチェーンとオフチェーンの両方の収益ストリームが最終的に LINK に流れ込み、企業の需要とトークンの持続可能性が一致するようになります。

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企業での導入が需要を牽引

Chainlink の採用は DeFi をはるかに超えて、銀行や金融インフラにまで広がっています。

例としては以下の通りです：

• マスターは、オンチェーンの暗号通貨購入決済に Chainlink を使用します。
• JPモルガンの Kinexys Digital Payments プラットフォームは Chainlink を統合して Ondo Chain に接続します。

これらの企業契約には、多くの場合、多額のオフチェーン決済が含まれており、それらはPayment Abstractionを通じてLINKにルーティングされます。トークン化された資産、ステーブルコイン、そしてクロスボーダー決済が拡大するにつれて、この需要チャネルは深化することが期待されます。

チェインリンクエンドゲーム

21月XNUMX日、Chainlinkは チェインリンクエンドゲーム この論文は、ブロックチェーン ネットワーク、外部システム、現実世界のデータを 1 つのフレームワークに統合する計画の概要を示した包括的なロードマップです。

このビジョンは、 初期のインターネットにおけるTCP/IP断片化されたシステムを接続するための標準を提供します。

Chainlink は、このフレームワークを 4 つのオープン スタンダードに基づいて構築しています。

• 日付： 外部情報の安全なオンチェーン配信。
• 相互運用性 クロスチェーン通信と価値転送。
• コンプライアンス： 組み込みのルールと規制の整合。
• プライバシー： 機密性と安全性が確保された計算。

その核心となるのは、 チェーンリンクランタイム環境（CRE）分散型実行レイヤーであるOracleサービスを組み合わせることで、完全なエンドツーエンドのアプリケーションを構築できます。これにより、開発者は複数のブロックチェーンと従来の金融システムをまたがる、検証可能なセキュリティを備えたソリューションを構築できます。

チェーンリンクとSBIグループの提携

24月XNUMX日、Chainlinkは SBIグループは、200億ドル以上の資産を有する日本最大級の金融コングロマリットの一つです。

このパートナーシップは、日本およびアジア太平洋地域におけるブロックチェーンの導入促進に重点を置いています。主な協力分野は以下のとおりです。

• 現実世界の資産のクロスチェーントークン化 CCIP を使用します。
• オンチェーン資金管理 Chainlink SmartData と CCIP を使用します。
• 国境を越えた支払いと決済支払い対支払い (PvP) モデルを開発します。
• ステーブルコインの透明性 Chainlink Proof of Reserve を使用します。

この提携は、トークン化された証券に対する日本の機関投資家の需要の高まりに対応するもので、すでに金融機関の 76% 以上がそのような商品への投資計画を報告しています。

ビットワイズのより広範なETF戦略

ビットワイズはETF市場において新参者ではない。同社はすでにビットコインのスポットETFを立ち上げており、 Ethereumはそれぞれ2.2億ドルと461億XNUMX万ドルの純流入を獲得した。

チェインリンクに加えて、ビットワイズは サンルーム、XRP、ドージコイン、アプトスChainlinkを優先するという決定は、より投機的な資産と比較して、暗号資産市場におけるそのインフラとしての役割を強調しています。

結論

BitwiseによるChainlink ETFのS-1申請は、暗号資産投資商品が純粋に投機的なトークンから規制されたインフラ資産へと移行することを示しています。Chainlinkは、オラクルネットワークのリーダーとしての地位、企業への導入、決済抽象化、そしてChainlinkリザーブといった要素を併せ持ち、LINKが現在、機関投資家向けの投資ビークルとしてパッケージ化されている理由を説明しています。

このETFが承認されれば、LINKは従来の投資家にとってよりアクセスしやすくなり、ブロックチェーンインフラの礎としての役割が強化されることになる。

＜ご参考＞

1. Bitwise の Chainlink スポット ETF に関する SEC への申請: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. チェインリンクエンドゲーム: https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. Chainlink LINK 準備金データ: https://metrics.chain.link/reserve