ビットコイン最新情報：機関投資家、銀行、財務省の役割が深まる

ビットコインは、銀行、上場企業、そして規制された投資商品を通じて、伝統的な金融市場への浸透を深めています。ここ数週間、大手金融機関はビットコイン保有量を拡大し、富裕層向けの直接取引を開始し、新たな利回りモデルをテストし、ウォール街のランドマークにビットコインのシンボルを設置しました。 

戦略の最近の動き

昨年11月、戦略 発表の 同社は14億4000万ドル相当の米ドル準備金を積み立てている。この準備金の目的は単純かつ実用的である。同社の優先株の配当支払いを支え、未払債務の利息を賄うために設計されている。

同社によると、この準備金は、アット・ザ・マーケット・オファリング・プログラムに基づくクラスA普通株式の売却益によって賄われている。ストラテジー・アンド・カンパニーは、現在の目標は少なくとも12ヶ月分の配当支払いを賄えるだけの現金を維持することだと述べている。同社は将来的に、この準備金を24ヶ月分以上まで増強する計画だ。

ビットコインはボラティリティが高く、固定債務の返済をBTC保有のみに頼ると、市場下落時にプレッシャーが生じる可能性があります。専用の現金準備金を保有することで、ストラテジーは短期的な資金ニーズと長期的なビットコインへのエクスポージャーを分離したいと考えています。

この発表と並行して、Strategyは新たなビットコインの購入を明らかにした。

• 同社は130ビットコインを11.7万ドルで購入した。
• 総保有量は現在650,000万BTC
• 総買収費用は483億8000万ドル

この数字自体が象徴的です。650,000万BTCを保有することで、Strategyは上場企業の中で独特の立場に立つことになります。市場の認識に影響を与えながらも、ネットワークを直接管理することはできません。

同社はまた、この引当金がバランスシートにどのように当てはまるかについても明らかにした。

• 14億4000万ドルの準備金は企業価値の2.2％に相当する。
• これは株式価値の2.8%に相当する。
• これはビットコイン保有額の2.4％に相当する。

PNC銀行がビットコインのスポット取引を開始

米国の銀行は慎重ながらも着実にビットコインサービスに参入している。12月9日、PNC銀行が大きなアップデートを発表した。 提供を始めた 対象となるプライベートバンクの顧客へのスポットビットコイン取引の直接提供。

これにより、PNCは、顧客が自社のデジタルプラットフォーム内でビットコインを直接購入、保有、売却できるようにする米国初の大手銀行となる。

このサービスは、7月に初めて発表されたPNCとCoinbaseとの提携の一環です。PNCは、取引と保管にCoinbaseのCrypto-as-a-Serviceインフラを利用しています。つまり、顧客はPNCを介してビットコインを操作し、Coinbaseはバックエンドシステムを提供します。

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PNCプライベートバンクは、富裕層および超富裕層の個人、ファミリーオフィス、そして事業主に焦点を当てています。同行は、今後、他の顧客層へのアクセスを拡大し、より多くの機能を追加していく計画を発表しています。

PNC は小規模な機関ではないため、これは重要です。

• 米国で8番目に大きい商業銀行である。
• 資産は約564億ドル
• 全国に2,300以上の支店を展開

米国の大手銀行のほとんどは、これまでビットコインの直接取引を避けてきました。代わりに、規制対象商品を通じた保管や間接的なエクスポージャーに重点を置いています。 

バンク・オブ・アメリカがビットコインへのアクセスを開放

12月2日、バンク・オブ・アメリカ と 来年から、資産運用顧客は4つのビットコインETFにアクセスできるようになります。これらのファンドは、ビットワイズ、フィデリティ、グレイスケール、ブラックロックが発行しています。

ビットコインETFは、投資家がウォレットや秘密鍵を管理することなく、ビットコイン価格へのエクスポージャーを提供します。また、ETFの構造は既存の証券口座にうまく収まるため、アドバイザーによる推奨も容易です。

このアプローチは、多くの銀行がリスク管理をいかに好むかを反映しています。

• ETFは確立された規制枠組みの下で運営される
• 保管とコンプライアンスはファンドプロバイダーによって処理されます
• 投資家はビットコインネットワークとの直接的なやり取りを避けている

ストライブ、ビットコイン購入を支援する500億ドルの株式売却プログラムを発表

資本市場を利用してビットコインを蓄積しているのはStrategyだけではありません。上場資産運用会社でありビットコイントレジャリー企業でもあるStriveからも新たな情報が届きました。

努力する 500億ドルの株式売却プログラムを発表 一般的な企業活動のための資金調達。これには、ビットコインおよびビットコイン関連商品の取得、ならびに運転資金が含まれます。

同社は2022年にヴィヴェック・ラマスワミ氏によって共同設立され、ビットコインへの投資を着実に増やしてきた。

• Striveは7,525BTCを保有している
• 保有資産は現在の価格で約6億9400万ドルの価値がある。
• 同社はビットコイン保有企業数で14位にランクされている。

Striveは5月に公開逆さ合併を通じてビットコイントレジャリーモデルへと転換しました。9月にはSemler Scientificの買収に合意し、合併後の同社はBTC保有企業として最大の企業の一つとなりました。

アニモカ・ブランズ、ソルブ・プロトコルと提携

12月10日、アニモカ・ブランズはソルブ・プロトコルと提携し、企業がビットコインの財務から収益を生み出せるよう支援した。

Animoca Brandsは機関投資家向けネットワークを提供し、Solvはインフラを提供します。ターゲット顧客は、ビットコインを大量に保有する企業や上場企業です。

この提携では、Solvのユニバーサルビットコイン担保ラッパーが使用されます。このシステムにより、企業は年間4%から12%の利回りを得ることができます。

Solv のホワイト ペーパーによると、利回りは次のようになります。

• 融資市場
• 自動マーケットメーカープールへの流動性提供
• 構造化されたステーキングプログラムへの参加

アニモカ・ブランズ・ジャパンのCEO、天羽健介氏は、現在ほとんどの企業はビットコインを保有しているだけだと述べた。目標は、企業がビットコインを売却することなく、生産性の高い金融資産として活用できるようにすることだ。

ソルブのCEO、ライアン・チョウ氏は、このプロトコルは日本の先進的な企業に安全でコンプライアンスに準拠した財務ソリューションを提供することを目的としている、と付け加えた。

ニューヨーク証券取引所にサトシ・ナカモト像が登場

12月11日、ニューヨーク証券取引所 になりました ヴァレンティーナ・ピコッツィの「消えゆく」サトシ・ナカモト像が設置された6番目の場所。

この像は、ビットコインに特化した企業Twenty One Capitalによって設置され、今週取引が開始されました。ニューヨーク証券取引所は、この像を新興システムと既存の機関が共有する場であると評しました。

長年、ビットコインはウォール街とは相容れないと考えられてきました。ニューヨーク証券取引所にサトシ像が置かれることは、つい最近まで考えられなかったことです。

この設置は、2008年12月10日にサトシ・ナカモトが立ち上げたビットコインメーリングリストの記念日と同時期に行われた。

注目すべきは、サトシ・ナカモトが2009年1月3日にジェネシスブロックを採掘し、最初の50ビットコインを発行したことです。初期の採用は開発者と暗号愛好家に限られていました。

2010年、プログラマーのラズロ・ハニエツ氏が、ピザ2枚を1万BTCで購入し、ビットコインを使った最初の記録を残しました。当時、ビットコインの価値はほとんど認識されていませんでした。

長年にわたり、ビットコインは銀行、規制当局、そして政府から懐疑的な見方に直面してきました。オペレーション・チョークポイント2.0のような取り組みは、暗号資産サービスへのアクセスを制限しようとする試みと見なされていました。

それにもかかわらず、ビットコインは複数の市場サイクルを乗り越え、世界中のユーザーベースを獲得しました。

イタウ・アセット・マネジメントがビットコインを推奨

ブラジル最大の民間銀行の一部であるイタウ・アセット・マネジメントは、 最近お勧め 来年ポートフォリオの1～3%をビットコインで保有する。

イタウ・アセットのレナト・エイド氏はリサーチノートの中で、地政学的緊張、金融政策の変化、通貨リスクをビットコインを補完的資産として検討する理由として挙げた。

同氏はビットコインは債券や伝統的な株式とは異なり、そのグローバルかつ分散化された性質により独自のダイナミクスと通貨ヘッジ機能を備えていると説明した。

ビットコインの価格は変動が激しい。2025年初頭は9万5000ドル付近で始まり、関税危機の際に8万ドルまで下落した後、最高値12万5000ドルまで急騰し、その後9万5000ドル付近まで戻った。

ブラジルの投資家は、ブラジルレアルが今年約15％上昇したため、より激しい変動を感じた。 

それでも、イタウの内部データは、ビットコインETFであるBITI11と他の資産クラスとの相関が低いことを示しました。 

結論

ビットコインの最近のアップデートは、突然の混乱ではなく、伝統的な金融システムへの着実な統合を示しています。上場企業は財務戦略を洗練させ、銀行は直接取引とETFの両方を通じてアクセスを拡大し、ビットコインの利回りを責任を持って管理するための新たなシステムも登場しています。

ウォール街のシンボルから企業のバランスシートに至るまで、ビットコインは今や明確なリスク、管理体制、そしてユースケースを備えた金融資産として扱われています。こうした動きは、機関投資家がビットコインへのアプローチにおいて、構造、コンプライアンス、そして長期的な管理に重点を置く成熟度を反映しています。

その他情報

1. 米国証券取引委員会へのストラテジーの提出：米ドル準備金の設立

2. PNC銀行によるプレスリリース: PNC、CoinbaseのCrypto-as-a-Serviceインフラを活用し、顧客向けビットコイン直接アクセスを開始した初の大手銀行

3. Striveによるプレスリリース: Strive、500,000,000億ドル規模のSATA At-The-Marketプログラムを発表

4. CoinTelegraphによるレポート: アニモカとソルブが日本のビットコイン関連企業の収益創出を支援

5. イタウ・アセット・マネジメントのメモ: 2026 年のビットコイン: 事前検討と現実化