Aave 2026「マスタープラン」とは何ですか?

Aaveの2026年マスタープランは、創設者兼CEOのスタニ・クレチョフ氏が策定したロードマップであり、Aave V4、Horizo​​n、Aaveアプリという3つの中核を担う柱を用いて、Aaveプロトコルがどのように融資を拡大し、機関投資家をオンチェーン化し、数百万人のユーザーをオンチェーン化する計画を説明しています。この計画は、米国証券取引委員会がAaveに対する4年間の調査を正式に終了し、規制上の大きな懸念が解消された直後に公開されました。

クレチョフ氏は、Aaveの現在の規模にもかかわらず、プロトコルはまだ初期段階にあると明言しました。クレチョフ氏によると、Aaveは規模、収益、市場シェアはあるものの、次の成長を支えるために必要なインフラはまだ構築中とのことです。

Aave はなぜ今 2026 年のマスター プランを公開したのでしょうか?

SECは最近、Aaveプロトコルに関する調査を終了し、執行措置を勧告しないことを発表しました。これにより、Aave Labsを4年間悩ませてきた長年の不確実性が払拭されました。

クレチョフ氏はこの結果を公に認め、DeFiは厳しい規制圧力に直面しており、この章を終えることで開発者は実行に集中できると述べた。Aave Labsの広報担当者はThe Blockに対し、規制当局との長年にわたる協議を経て、結果が公に共有されたのは今回が初めてだと語った。

それが解決され、Aave Labs は優先順位、アーキテクチャ、規模を明確にしながら、2026 年に向けてどのように移行していく計画を示しました。

2026年に向けて、Aave は現在どれくらいの大きさになるでしょうか?

Aave の 2025 年の成長数値は、マスター プランの背景を示しています。

• 純預金のピークは75億ドルに達した
• これまでに処理された預金総額は3.33兆ドル
• ローンチ以来、約1兆ドルの融資が成立
• 4つのネットワークで活動しており、各ネットワークのTVLは10億ドル以上
• 規模は米国のトップ50銀行に匹敵する
• DeFi融資市場の59%のシェア
• DeFiにおけるすべてのアクティブローンの61%
• 今年発生した手数料収入は8億8500万ドル
• DeFi全体の貸出プロトコル手数料の50%以上

これらの数字は、Aave Labs が次の課題を基本的な導入ではなくインフラストラクチャと使いやすさと見なしている理由を説明しています。

Aave 2026マスタープランの3つの柱

Aave Labsは2026年を見据え、3つの主要要素を中心に戦略を構築しました。それぞれが成長を阻む異なる制約に対処します。

3つの柱は次のとおりです。

• アーブ V4
• 地平線
• Aaveアプリ

これらはすべて、プロトコルのスケーラビリティ、機関資本、および大規模なユーザー採用を目標としています。

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Aave V4 とは何ですか? なぜ重要なのですか?

Aave V4はAaveプロトコルの完全な再設計です。クレチョフ氏はこれをAaveエコシステムにおけるすべての金融のバックボーンと表現しました。

現在、DeFiにおける流動性はチェーンや市場を横断して分散しており、その分散化が規模と効率性を制限しています。

Aave V4 では、ハブ アンド スポーク モデルが導入されています。

簡単な言葉で：

• ハブは統合されたクロスチェーン流動性プールです
• スポークはハブから流動性を引き出す専門市場である

この設計により、Aave は流動性を独立したプールに分割することなく、多くのカスタマイズされた貸付市場をサポートできます。

このモデルの利点は次のとおりです。

• より深い共有流動性
• 市場ごとのカスタムリスクパラメータ
• 新しい資産タイプのサポート
• 大規模な資本効率の向上

V4 では、機関、フィンテック、またはアプリケーションは、Aave のコア流動性にアクセスしながら、カスタマイズされた貸付市場を立ち上げることができます。

Aave Labsは、V4と並行して新しい開発者エクスペリエンスも展開する予定です。これには、Aave上で直接製品を構築しやすくするためのツールが含まれます。

Aave V4 は融資市場をどのように変えるのでしょうか?

Aave V4 は、市場の作成および管理の方法を変更します。

ハブアンドスポークシステムの場合:

• リスクパラメータはスポークごとに調整可能
• 清算ルールは資産クラスによって異なる場合があります
• コアプロトコルを再設計することなく、新しい資産カテゴリを追加できます。

クレチョフ氏は、Aave V4は数兆ドル規模の資産を扱うために構築されたと述べた。投機ではなく、Aaveを中核的な金融インフラとして利用できるようにすることに重点を置いている。

ここでもAaveのDAOが役割を果たします。Aave Labsは、DAOやパートナーと緊密に連携し、V4を段階的に展開し、ロックされた総価値を徐々に拡大していくと述べています。

Horizo​​n とは何ですか?

Horizo​​n は、Aave の機関投資家向け実物資産 (RWA とも呼ばれる) 専用市場です。

RWA は次のようなオフチェーン資産のトークン化された表現です。

• アメリカの宝物
• 信用商品
• ファンドおよび債券商品

Horizo​​n は、資格のある機関がこれらのトークン化された資産を担保としてステーブルコインを借り入れることを許可します。

許可なしとは異なり DeFi Horizo​​nは、市場における金融機関のコンプライアンスと運用ニーズを満たすように設計されています。これには、大手金融機関の業務運営方法に沿ったオンボーディングプロセスが含まれます。

Horizo​​nは今年初めに設立され、すでに純預金額は5億5000万ドルにまで成長している。

Aave Labsは2026年に向けて明確な目標を設定しました。

• Horizo​​n を 1 億ドル以上の預金規模に拡大

このプロトコルは、Circle、Ripple、Franklin Templeton、VanEck などの確立されたパートナーと協力して、主要な資産クラスをオンチェーン化しています。

なぜ現実世界の資産が Aave の戦略の中心となるのでしょうか?

クレチョフ氏は、Aave は伝統的な金融を支配する資産をサポートしなければ、中央金融層になることはできないと述べた。

これらを含める：

• 普通株
• ETFの
• 投資信託
• 不動産と住宅ローン
• 商品
• 売掛金
• 債券と固定収入

従来の金融は、数百兆ドル規模の資産基盤に基づいて運営されています。Horizo​​nは、その資本をオンチェーン融資に構造的に結び付けるように設計されています。

Aave Labsは、Horizo​​nをDeFiに従来の金融規模をもたらす主要な手段だと説明した。

Aave アプリとは何ですか?

Aaveアプリはマスタープランの3つ目の柱であり、機関や開発者ではなくユーザーを対象としています。

Kulechov 氏はこれを次の 100 万人のユーザーのための入り口であると説明しました。

プロトコル自体は複雑です。アプリはその複雑さを隠蔽し、貯金、借入、使用のためのシンプルなインターフェースを提供するように設計されています。 安定したコイン.

Aaveアプリは、Aaveが提供する手数料無料のステーブルコインのオン/オフランプであるPushと連携しています。Pushは世界の資本市場の70%以上をカバーしており、ユーザーは現金とDeFi間をスムーズに移動できます。

目標は、主流のフィンテック アプリとユーザー エクスペリエンスで競争することです。

クレチョフ氏は、モバイルフィンテックは2兆ドル規模の産業だと指摘した。Cash AppやVenmoといったアプリは数千万人のユーザーを抱えているものの、貯蓄の選択肢は限られている。

Aave アプリは、利回りと資本効率に重点を置いた DeFi ネイティブの代替手段として位置付けられています。

Aave は AAVE に関するインセンティブをどのように調整する予定ですか?

Aave Labs はトークンの調整にも直接取り組みました。

述べられている目標は次のとおりです。

• 次の1兆ドルをオンチェーンで生み出す
• 数百万人のユーザーをオンボード
• AAVEを勝利に導く

クレチョフ氏は、一致は発言ではなく行動を通じて示されると強調した。

主要な調整ポイントは次のとおりです。

• Aave Labsとその従業員は最大のAAVE保有者である
• プロトコル手数料はDAOに発生します
• AAVEの買い戻しはプロトコルの収益によって賄われます
• Aave Labsは他のどの貢献者よりも多くの製品を出荷しています

クレチョフ氏はまた、個人的に10万ドル相当のAAVEをオンチェーンで購入したことも明らかにし、長期的な取り組みを強化した。

結論

Aaveの2026年マスタープランは、プロトコルが主要なDeFiレンディングから中核的な金融インフラへとどのようにスケールアップしていくかを概説しています。Aave V4は、ハブアンドスポークモデルを用いて流動性を再構築します。Horizo​​nは、機関投資家の実世界資産をオンチェーン化します。Aaveアプリは、簡素化されたエクスペリエンスを通じて、ユーザーによる大規模な導入を目指しています。

SECの調査が終了したことで大きな障壁が取り除かれ、Aave Labsはオープンに事業を展開できるようになりました。この計画は成果を約束するものではありません。より大規模な資産基盤、より幅広い参加、そしてプロトコルの長期的な持続可能性を支えるために必要な機能、アーキテクチャ、そして優先事項を定義しています。

その他情報

1. スタニ・クレチョフによるXについての考察：12月16日の声明

2. The BlockによるレポートSECが長年の調査を終了した後、Aave CEOは「DeFiは勝利する」と述べた

3. XのAave：お知らせ（2025年12月）