1inch、ユーザーに自己管理と共有流動性を提供するAquaを発表

1inch 最近 打ち上げ アクアプロトコルユーザーが1つの資産セットを複数の資産に適用できる共有流動性フレームワーク DeFi 複数の戦略を同時に実行します。資金をロックする必要がなくなり、戦略がアトミック実行を通じて流動性にアクセスする間、トークンはユーザーのウォレットに保持されます。 

Aqua は、流動性の断片化を減らし、資本効率を向上させ、ユーザーと開発者の両方が分散型金融とやり取りする方法を簡素化するように設計されています。

Aquaとは何か、そしてどのように機能するか

Aquaは1inch Networkの新しいプロトコルで、ユーザーは資産を別々のプールに預けることなく、複数の取引戦略で同じ資産を共有できます。従来、流動性プロバイダーは単一の戦略を選択し、資金をスマートコントラクトにロックする必要がありました。Aquaはこのモデルを変革します。

Aquaは各ウォレットの残高承認を追跡し、取引が執行された瞬間にのみ戦略による資産の引き出しと返却を許可します。トランザクションが承認されるまで何も動きません。この構造により、ユーザーはAMMペア、ステーブルスワップ、カスタム戦略をすべて同時にサポートできます。

この共有流動性設計は、1inchの資本効率への注力と直接結びついています。総ロック資産価値（TVL）を競うのではなく、各戦略は同じ資本基盤にアクセスするようになりました。ユーザーにとっては、これは分散化の軽減に繋がります。開発者にとっては、入金、出金、プーリングといった煩雑な手続きが不要になります。

1インチがアクアを製造した理由

Aqua導入以前は、流動性は複数のプールに分散していました。USDT、USDC、ETHを保有するプロバイダーは、AMM、ステーブルプール、またはカスタム戦略に資金を分割する必要がありました。各プールには個別のデポジットが必要であり、ある戦略を選択すると、別の戦略の潜在的な利回りを失うことになります。これにより、次のような問題が発生しました。

• 資本の断片化
• 戦略間の競争
• 機会費用の上昇
• 流動性の深さの減少
• 小規模ネットワークでは効率が限られる

Aquaは、ウォレット自体を流動性プールとして扱うことで、この構造を再構築します。戦略は残高を直接読み取り、事前に定義されたルールに基づいてアトミックに取引を実行します。

Aquaプロトコルの主な機能

戦略間で共有される流動性

Aquaでは、複数の戦略で同じ資産を同時に使用できます。つまり、流動性プロバイダーはトークンを別々のプールに分割する必要がなくなります。

デフォルトで自己監護権

ユーザーがトランザクションに署名しない限り、資金はウォレットから出ていくことはありません。Aquaは本質的に非管理型です。機関投資家やマーケットメーカーはスマートコントラクトを用いて共有残高設定を行うこともできますが、基本的なアーキテクチャは自己管理型のままです。

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ロックやプールデポジットなし

入金や出金はありません。各戦略はウォレットの残高と権限に基づいて流動性にアクセスします。

アトミック実行

Aquaは、取引の双方が完了した場合にのみ資産を移動します。これにより安全性が確保され、リスクが軽減されます。

開発者のシンプルさ

開発者は資金を管理したり、会計ロジックを書いたりしません。Aqua に残高照会を行い、Aqua の SDK、ライブラリ、ドキュメントを使用して製品を構築します。

共有流動性の実際の仕組み

USDC、USDT、ETHを保有するウォレットは、複数の戦略ですべての資産を一度に承認できます。例：

• USDC-ETHの集中流動性ポジション
• USDT-ETHの集中流動性ポジション
• USDC-USDTの安定したスワップポジション

従来であれば、これには3つの別々のプールが必要でした。Aquaでは、各戦略が独自のルールに基づいて同じトークンにアクセスします。1つの戦略が範囲外になったとしても、資本がロックされていないため、他の戦略はアクティブなままです。

この設計により、実効流動性が倍増します。ユーザーは同じトークンを複数の戦略に展開することで、市場状況に応じてその機能的利用を2倍、あるいは3倍に増やすことができます。

AquaがDeFiエコシステムに与える影響

Aquaは、ネットワークを介した流動性の流れを変えます。各プロトコルがデポジットをめぐって争うのではなく、各戦略はユーザーが管理する流動性への共有アクセスを獲得します。これにより、以下のメリットが得られます。

• 断片化の低減
• 実行品質の向上
• チェーン全体でより深い流動性をサポート
• より効率的な自動マーケットメイキングを可能にする
• 資本1ドルあたりの効用を高める

共有流動性により、大規模な取引をサポートするための大規模な TVL の必要性が減るため、小規模ネットワークにもメリットがあります。

開発者向けリリースと早期アクセス

1inchは、パブリックインターフェースのリリースに先立ち、開発者向けにAquaをオープンしました。開発者は、以下の機能を含むAqua SDKを使って実験を始めることができます。

• ライブラリ
• 完全なドキュメント
• 参照戦略
• 統合例

開発者は、チームが事前に構築された命令セットを使用してアプローチを組み立てることができるパートナー プロトコルである SwapVM を使用して戦略を構築することもできます。1inch は、こ​​のフェーズでの最適化、パフォーマンスの改善、およびバグ報告に対して最大 100,000 万ドルの報奨金を提供しています。

Aquaのアーキテクチャと技術的アプローチ

モジュラー戦略設計

各戦略は独立して動作し、独自の条件を定義します。Aquaの会計レイヤーは、アクセス、ルール、制限を管理し、適切な実行を保証します。

預金の代わりに残高照会

アプリケーションは入金ロジックを処理する必要がなくなりました。代わりに、Aquaに現在の残高を照会し、その数値に基づいて取引を実行します。

アトミック流動性プルとリターン

トランザクションが署名されると、各戦略は必要な資産を借り入れ、同じアトミック操作内で返却します。これにより、ステップ間で資金がリスクにさらされることがなくなります。

複数の戦略タイプのサポート

Aqua は以下をサポートします:

• AMMと集中流動性モデル
• 安定したスワップアルゴリズム
• 開発者が定義したカスタムロジック
• マーケットメイキング戦略
• クロスチェーンルーティング設計

この設計は、マーケットメイキングを簡素化し、エコシステム全体の冗長性を削減することを目的としています。

1inchのより広範なエコシステムとタイミング

Aquaは、1inchのDeFiインフラ拡大に向けた広範な取り組みの一環として登場します。1inchネットワークはすでに2,600万人以上のユーザーをサポートし、100万件以上の取引を処理しています。 259万ドル 11月18日、DEXアグリゲータを通じて1日あたりの取引量が過去最高を記録した。

最近の取り組みは次のとおりです。

• Coinbase、1inchのAPIを統合してスワップ実行を改善
• SolanaとEVMネットワーク間のネイティブクロスチェーンスワップ
• ルーティング、ウォレット、流動性ツールへの拡張

Aqua のフロントエンドは来年リリース予定です。それまでは、開発者プレビューで以下の機能にアクセスできます。

• 新たな戦略の構築
• 統合のテスト
• フィードバックの提供
• より広範な導入に向けた準備

このプレビューは、共有流動性が現実世界の状況でどのように機能するかをコミュニティが形作ることを奨励します。

結論

Aquaは、ユーザーが資産を完全に管理しながら、同じ資金で複数のDeFi戦略をサポートできる共有流動性フレームワークです。流動性の断片化を軽減し、資本効率を高め、デポジットベースのプールメカニズムの必要性を排除します。開発者にとって、Aquaは戦略構築のためのよりシンプルな環境を提供します。ユーザーにとって、トークンをロックすることなく、柔軟な流動性配分を可能にします。

＜ご参考＞

1. 1インチXプラットフォーム： https://x.com/1inch

2. 発表 - Aqua開発者リリース：DeFi流動性を解放するオープンアーキテクチャ： https://blog.1inch.com/aqua-developer-release/

3. 1inchがDeFi共有流動性モデル「Aqua」を導入 - The Blockのレポート: https://www.theblock.co/post/378999/1inch-aqua

4. 1inch、複数のDeFi戦略で同じ資本を共有できるプロトコルを発表 - CoinDeskのレポート: https://www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital